8月又要变天,标普500指数恐崩溃,金价或将反弹
美国全国广播公司财经频道(cnbc)名嘴吉姆·克莱默(jim cramer)周一表示,8月,标普500指数或面临挑战,金价料将反弹。克莱默称:
“还记得十年前,美国债务上限触顶,股市崩溃,但黄金表现仍然坚挺。”
十年后,美国又一次面临着相似的局面。此前美国国会在2019年8月暂停债务上限,暂停两年后于今年8月1日已恢复生效。2019年美国债务上限约为22万亿美元,而本次新债务上限预计将略高于28.5万亿美元。
美国财长耶伦当地时间周一再次敦促国会尽快就债务上限采取行动,美国财政部当天启动了“应急现金保护措施”。克莱默补充道:
“根据传奇投资人拉里•威廉姆斯(larry williams)的分析,在计算标普500指数的上涨个股和下跌个股的数量时,发现涨跌幅度越来越小。除此之外,即使该股指今年以来累涨16.8%,仍面临艰难的淡季。”
自今年夏初以来,威廉姆斯指出有三次标普指数反弹至更高的高点,但腾落指标未能达到更高的读数,这意味着市场的上涨幅度不是那么大。
正常情况下,当股市反弹时,腾落指标应该创新高,但这并没有发生,意味着许多大型基金经理一定在抛售他们的许多头寸。克莱默同时披露传奇投资人威廉姆斯在e-mini标普500指数期货中“少量”做空。
(注:腾落指标,即adl,是以股票每天上涨或下跌之加数作为计算与观察的对象,以了解股市人气状况,探测股市内在的资金动能是强势还是弱势,用以研判股市未来动向的技术性指标。)
威廉姆斯还在平衡成交量(on-balance volume)这一动能指标中看到美股的看跌信号。平衡成交量是衡量买入和卖出压力作为一个累积指标,在上涨的日子里增加交易量,在下跌的日子里减去交易量。标普500
指数创出新高但成交量持平,无疑是消极的,这让他对股市季节性趋势变动增加了担忧。另一方面,威廉姆斯的分析显示,金价近期前景更为乐观。克莱默说:
“威廉姆斯做多黄金的原因与他对标普500指数的担忧完全相同:季节性趋势。”
此外,克莱默指出,美国商品期货交易委员会(cftc)数据显示,商业套期保值者最近一直在狂热地买入黄金期货,历史上类似的买入情况曾引发金价出现一波“良好涨势”。
克莱默称:
“如图所示,贵金属有强大的季节性变化趋势......根据威廉姆斯的估值模型,与债券相比,黄金被严重低估了。”