阿联酋挑起的欧佩克 博弈,结局恐怕只有两种可能
沙特阿拉伯与其长期盟友阿联酋之间的石油外交风险加剧,两国关系陷入对立。二者之间的斗争不仅会决定明年的油价,还决定着全球能源产业的未来。
上周五,阿联酋否决了俄罗斯和沙特阿拉伯的增产协议,想为自身争取更多利益。由于阿联酋始终拒绝妥协,经过两天的艰难协商,各国部长将谈判延长至周一。油价进一步飙升至每桶75美元,市场陷入动荡。
阿联酋将盟友们推向了进退两难的境地:要么接受其要求,要么承担欧佩克 四分五裂的后果。若无法达成协议,则会挤压原本吃紧的市场,导致原油价格大幅上涨。但更戏剧性的一幕也在上演——欧佩克 可能会彻底瓦解,重蹈去年的覆辙,导致油价暴跌。
所有的谈判都多少会有虚张声势的成分。去年年底,阿联酋甚至提出了退出欧佩克的想法。虽然这次它还没有这样提出威胁,但即使是核心成员国也不知道如果周一谈判失败会发生什么。
若有国家退出欧佩克,价格战必然打响,导致全盘皆输。阿联酋虚张声势是想表明自己做好了准备。它曾花费数十亿美元提高产能,因此希望增加产量,也吸引了包括法国石油巨头道达尔能源在内的外国公司。欧佩克 的其他国家可能要在某种程度上承认阿联酋的新地位,重新制定协约条款,允许它增加产量。
咨询公司ihs markit的石油分析师roger diwan表示:
“在这个关键时期,阿联酋打算充分利用这次会议,使他们的过剩产能得到承认,并恢复运营。他们可能会妥协,但问题在于产量提升多少,而不是要不要提升产量。”
争论的核心:产量基线
争论的核心是欧佩克 产量协议的关键词:基线。每个国家都要根据一条基线来衡量其产量增减。数字越高,可开采的石油就越多。阿联酋表示,2020年4月设置的基线过低,为320万桶/天,他们称希望达到380万桶。
“这是一场不可避免的战斗,”华盛顿战略与国际研究中心高级研究员ben cahill称,“分歧是真实存在的,阿联酋将持续发出干扰,直到成功提高基线。”
目前的欧佩克 产量协议将于2022年4月停止生效,届时每个国家都将可以进行谈判,重新划定基线。但是现在,沙特阿拉伯和俄罗斯在欧佩克 其他成员国的支持下,希望将目前的协议延续到明年年底。阿联酋拒绝在不改变基线的情况下延续协议,实际上扼杀了沙特和俄罗斯的谈判成果。
截至上周日早上,阿联酋仍不接受延续此前协议条款。
阿联酋能源部长马兹鲁伊在接受彭博电视台采访时表示:
“阿联酋希望无条件增加产量,但现在没有必要将协议延长至2022年底,这项协议还有八到九个月的时间,我们认为有足够的时间在后期进行讨论。”
此外,一旦达成核协议,伊朗可能很快就会重返石油市场,人们对达成新协议的耐心即将消耗殆尽。
通常情况下,一些国家会夸大自身产油能力,目的只是为了达成更好的协议。很少有人认真对待这些主张。
但去年,阿联酋证明了自己确有富余的石油储备。欧佩克估计,在油价战期间,阿联酋的日产量达到创纪录的384万桶。阿联酋还表示,其产量已经超过400万。在此之前,它的产量从未超过320万桶,所以许多国家感觉难以置信。现在,它可以证明自己拥有筹码,在谈判中展现实力。
阿联酋的提议甚至会让沙特阿拉伯也可以为自己争取到更高的基线。但沙特拒绝了这一提议。俄罗斯是最大的输家,因为它的产出目标低得多。而沙特需要俄罗斯的支持。
沙特动用其他手段反击?
除了产量纠纷之外,地缘政治的紧张局势也有影响。
阿联酋实际上的统治者、王储穆罕默德·本·扎耶德曾与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼关系密切。但近几个月来,两位继承人之间的关系似乎有所僵化。阿联酋也在石油市场之外展示自己的实力,从也门到以色列都采取了大胆的政治行动。随着欧佩克僵局在上周五晚间加剧,沙特阿拉伯以疫情为由,限制公民前往阿联酋旅行,这也是局势紧张的一大迹象。
阿联酋增产时机或许不利
欧佩克以前也曾出现过这种情况。成员国的石油部门和国家石油公司之间经常发生摩擦:石油部门负责与欧佩克联盟打交道并确定石油基线,而国家石油公司的首要任务往往是扩大产能。这次就是阿布扎比国家石油公司董事长sultan al jaber带头增加了产能。
上世纪90年代,大力推进产能扩张的是委内瑞拉国有石油公司。彼时由于石油需求增长缓慢,委内瑞拉和沙特发生了冲突,最终在1998年引发了一场价格战,布伦特原油价格跌至每桶10美元以下。
2000年,阿尔及利亚国家能源巨头sonatrach spa同样推进产能扩张,但当时中国石油需求旺盛,时机有利,在欧佩克的默许下,该国从1996年到2006年产量提高了60%。
阿布扎比国家石油公司的努力受到两个因素的阻碍:美国页岩气产量提升和疫情,过去五年中,两个因素削弱了对欧佩克石油的需求。这次该公司增产恐怕误判了市场,时机不利。
这次谁能在僵局中获胜,要取决于运气、气势,以及谁最害怕欧佩克解体。