杰明说指标 | 多图预警！你绝对没看过的macd详解！
运用指标之前要搞明白各类指标背后的原理是什么，搞懂了才能真正“懂”了这个指标，不然也是生搬硬套，死记硬背，是难以做好交易的。
一、什么是macd指标
macd有两条线，快线和慢线。
快线对应的是12周期的指数移动平均ema12和26周期的指数移动平均ema26的差值。
当价格走势越来越“一去不复返”时，ema12和ema26的差值就会拉大，快线数值就会增加。
慢线则是快线的9周期指数移动平均。慢线是快线的均线，走势会比快线更平滑。
而柱状图则是快线和慢线之差。因此，柱状图对应的0点就是快线慢线对应的金叉死叉点。
一句话概括macd的原理：
快线：两个周期的均线差值
慢线：快线的均线
柱状图：快线慢线之差
从原理就可以看到，macd本身“滞后性”会比其他指标更强。均线已经比价格职后，均线的均线岂不更滞后么？
搞明白macd的原理后，再来说说两个最简单的用法。
用作趋势跟踪的用法：
金叉（快线上穿慢线）做多，死叉（慢线下穿快线）做空。对的就是这么简单粗暴的一个用法。
我们假设一个非常简单的交易策略：出现金叉就平掉空单，开多单；出现死叉就平多单，开空单，以欧元4小时为例复盘。
很明显前面的大段趋势行情里macd的金叉死叉的成功率非常高，效果很好。但在后面的盘整震荡行情里就出现不断金叉死叉的纠缠情况。
我把账户资金的变化曲线也大致画在图中了。如果按照这个金叉无脑买多死叉无脑卖空的计划，那么这段行情里账户资金变化大概就是图中所示的走势。
很多同学也意识到了，金叉死叉的趋势策略要在趋势行情里有效，趋势行情与平常的行情，最大的一点区别就是波动率不同。
我们可以对比atr指标来对比波动率。可以看到金叉死叉策略生效的部分atr值超出平常数倍。
对于2020年各种突发事件对金融市场的冲击巨大，导致市场整体波动率激增，因此金叉死叉的趋势策略表现效果会非常好——实际上在历史性行情里几乎任何趋势指标策略都会表现很好，区别可能只是赚100块与赚99块的区别而已。
用作反转判断的用法：
背离指价格不断创新高（新低），但指标交点/柱状图并没有跟随不断创新高（新低），视为背离，意味着行情即将反转。
图中就是一个很明显的背离例子。上升趋势顶部出现macd背离后，后市成功反转转跌了。
背离的本质就是一种“衰竭反转”的思想。推动价格的力量在不断衰弱，因此出现了价格新高而指标走低的现象，当推动力量彻底消失后，也就预示着价格反转了。
背离不像金叉是一个具体化的指标，它可以多次背离。比如图中macd快线与慢线的交点下移了4次，经历了4次背离价格才最终下跌。
如果首次出现背离后马上进场做空，则会面临方框内长时间的扛单。尽管如果能扛到最后的反转点还是能盈利的，但这明显不会是一个好的进场点位。
在这里杰明更建议把macd的背离看成一个辅助性指标。背离只是增加了我们的看反转倾向，而不作为直接依据。
图中的这段经典行情也是之前文章中的作业题目，叠加了背离之后，看跌倾向就更明显了。
杰明提醒，背离只会增加反转倾向。而价格反转不一定出现背离。
二、macd的缺点
第一点就是macd有严重的滞后性。
滞后性是趋势性指标的通病，而macd的滞后性又比其他指标更多——均线的均线，二次滞后。因此在震荡波段行情中，行情已经走过一大半macd才会出现信号。
图中的波段震荡行情里，用金叉死叉交易就会不断看着浮盈变成亏损出局。原因就是因为macd的过度滞后性。
不过滞后并非坏事，所有去趋势性指标都存在滞后性。它是通过一小段行情来判断趋势的，这一部分滞后性就是趋势策略的系统内交易成本。
第二点就是macd的计算均采用收盘价（close）作为计算数据源。
我们知道k线包括了4个要素：开盘价，最高价，最低价，收盘价。
只采用收盘价这一点计算明显就会造成数据缺失的问题。如果出现影线较长的情况，对后市走势造成了较大影响，而macd的计算中却失去了这部分影线数据。
图中是一个很好的例子。日元月线图中，上月美日收出上下影线都很长的十字星，波动率大幅增加。但macd的计算中只采用了收盘价，忽略了这段波动对后续行情的影响。
尽管不少行情软件也提供了计算价格的来源可以调整，除了收盘价还有其他选择，比如中间价等等。但其实还是把一整根k线简化为一个价格点，丢失了很多数据。
这种情况下，用实战班的k线价格行为学就能够识别到k线的不同形态，避免数据丢失，能够更好反映价格走势。
三、mt4中单线macd的问题
大家要注意，mt4的macd是单线macd，跟很多人平常用的双线是不一样的。翻译一下，就是mt4的macd中，
单线macd的线=双线macd中的慢线
单线macd的柱状图=双线macd中的快线
也就是说，把双线macd中的柱状图删去，把快线调为直方柱状图形式，就是mt4中的单线macd。
在tradingview上经过如下设置后，就调出了mt4中的单线macd样式。
经过调整后tradingview和mt4单线macd的对比。
不过学院为训练营的同学提供了双线macd插件礼包，只要参加过训练营按时打卡的同学都可以获得，就可以在mt4上显示出双线macd指标了。
思考题：你认为看指标与看裸k交易有什么异同呢？欢迎在评论区分享你的答案。
作者：杰明助教，擅长研究多品种相关性和基本面推演，以账户盈利为最终目的。活跃在群里解答问题。爱好是交易和撸猫。
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