纯碱库存再创新低,为何期价却跌跌不休?
【今日期市盘面概况】
整体概况:
午盘收盘,国内期货主力合约多数下跌,尿素跌超5%,碳酸锂、棉纱跌超3%,纯碱、棉花、沪镍、红枣、菜油、纸浆、棕榈油跌超2%,上涨方面,20号胶涨超4%,苯乙烯、沪铅涨超2%。
资金流向:
截至09月7日15:00,国内期货主力合约资金流入方面,沪金2312流入3.4亿,苹果2401流入2.79亿,锰硅2311流入2.63亿;资金流出方面,沪深300 2309流出18.18亿,中证1000 2309流出14.99亿,中证500 2309流出14.06亿。
成交量:
截至09月7日15:00,国内期货主力合约成交量方面,甲醇主力成交173.66万手,螺纹钢主力成交167.34万手,pvc主力成交163.5万手;国内期货主力合约持仓量方面,豆粕主力持仓184.02万手,pta主力持仓161.06万手,螺纹钢主力持仓153.22万手。
板块指数方面:
文华商品指数收跌0.56%,国内期货主力合约多数下跌。
油脂板块收跌1.94%,菜油主力跌2.48%。
煤化工板块收跌1.75%,尿素主力跌5.33%。
钢铁板块收跌0.96%,铁矿石主力合约跌1.88%。
饲料板块收涨0.34%,菜籽粕主力涨1.32%。
【今日热门品种回顾】
尿素期货合约:保供稳价指引频出,尿素期价持续回落
尿素主力合约下跌5.33%,报2094元/吨。
光大期货表示,消息面来看,国内进入9月企业提倡保供稳价,上周末中农集团表示努力做好国内农资化肥供应,维护价格稳定。国际市场,新一轮印标上涨明显但与国内联动性下降,压制国内期现价格。基本面来看,供应收紧较为明显。近期尿素供应端受检修集中、故障频繁等因素影响,日产围绕15.5万吨附近波动。下游行业按需跟进为主,农需尚未出现集中采购,9月下旬冬小麦备肥启动,或对需求产生影响。法检趋严,市场对后期出口有下降预期,需求端支撑稍显乏力,少数尿素厂家待发订单量减少,下调出厂报价。整体来看,前期出口订单已完成,110万吨尿素陆续离港,出口优势减弱,期现同步走弱,但考虑到短期供应收紧,工业需求支撑,持续走弱可能性较小,底部或有支撑,关注关注环保、出口等影响因素。
国泰君安期货表示,上周六中农控股发布保供倡议书明确表明将减少尿素出口,反对囤积居奇,自觉抵制投机行为。本则信息或对尿素的远月需求预期产生一定影响。今日上午中农控股发布保供稳价相关公告,推迟新年度尿素储备采购任务以及将尿素库存全面投放市场。本则信息对现货市场价格以及情绪将产生一定影响。整体而言,受到保供稳价信息引导,今日现货有所回调,盘面目前承压运行。值得关注的是当下尿素生产企业库存仍处于偏低位置,后续仍需重点关注企业库存累库情况以及企业收单状态。建议交易者理性看待估值,谨防价格大幅波动所带来的风险。
国投安信期货表示,国内尿素现货价格下跌为主;期货价格震荡维稳。新一轮印标发布,但出口动向不明,加上国内尿素出口贸易商提出的保供倡议,尿素出口有回落预期。短期内尿素日产提升缓慢,复合肥旺季背景下需求仍在上涨;受装置影响以及需求推动,企业继续小幅去库,港口累库趋势放缓;预计中旬过后出口将会减少,尿素的需求将回到国内市场,后市压力可能逐渐显现。
纯碱主力合约:纯碱库存再创新低,期价延续偏弱震荡
纯碱主力合约跌2.66%,报1868元/吨。
国投安信期货表示,青海五彩产量提升,发投计划开始检修,检修与复产对冲,整体供应低位调整。预计9月中下旬开工或逐步回升。远兴二线投料,后续产量或逐步提升。目前全产业链库存极低,贸易商采购相对前期缓解,但依然紧张,现货报价继续上涨,但幅度缩小。库存极低的强现实与投产增加博弈,盘面波动较大,关注远兴量产情况及金山的投产情况。长期来看,供给压力较大,关注合适的机会布局空单,关注缺货何时缓解。
光大期货表示,近期纯碱企业装置大稳小动,内蒙古化工产量提升,青海五彩及湘渝稳定运行,供应端有所增加。随着检修装置复产,纯碱行业开工逐步提升,短期有企业陆续恢复生产,供应存小幅增加预期。库存再刷新低,近月现货紧张。近期碱厂产销维持,纯碱近月市场货源持续紧张,部分企业封盘惜售。截至9月7日,本周国内纯碱厂家总库存12.47万吨,环比减少1.66万吨,下降11.75%,同比下降71.62%。纯碱厂家库存已连续下滑11周,当前库存再刷历史最低纪录。现价报价持稳,下游刚需采购。月初纯碱终端需求较强,下游拿货情绪尚可,近期华南局部受暴雨影响出货略有放缓。纯碱企业订单较为充足,现货延续紧张,部分控制接单。纯碱期货市场暂时缺乏新增驱动因素,情绪略有回落,盘面弱势震荡为主。
苯乙烯主力合约:成本支撑稳固,苯乙烯高位震荡
苯乙烯主力合约涨2.27%,报9268元/吨。
国投安信期货表示,苯乙烯供应同比处于高位,本周周产预估在32.98万吨。苯乙烯三大下游库存同比高位,生产利润不佳,其中ps亏损幅度最大,开工率下滑。全产业链来看,上游原油受沙特和俄罗斯减产支撑偏强,中间环节纯苯和苯乙烯库存偏低,下游负反馈还在发酵过程中,被动接受上游提涨,尚未对苯乙烯形成出货压力,低库存、高基差下建议逢低做多苯乙烯月间正套。
华泰期货表示,从需求来看,三大下游成品库存压力仍存,三大下游亏损背景下再度降负,拖累苯乙烯需求,关注后续三大下游的降负速率。纯苯国产供应维持高位,纯苯下游跟涨乏力开始有所降负,但纯苯港口库存仍去库至低位,纯苯加工费压力不大;ps负荷偏低拖累eb需求,但eb小幅亏损背景下eb开工亦有下降,eb港口库存首周小幅回升,但欧美eb检修仍存,港口后续累库压力不大,正基差仍有利于期货盘面往上修复。
一德期货表示,短期化工品氛围仍偏强,尤其是低库存品种表现亮眼。从基本面来看,纯苯和苯乙烯的库存继续低位,尤其是纯苯,利润端主要集中在该环节;下游现实偏弱但预期强,且下旬有节前备货行为。操作上暂时观望,或者逢低正套。
【今日期市热点及未来焦点】