尿素多个合约触及跌停,未来该如何布局?
【今日期市盘面概况】
整体概况:
午盘收盘,国内期货主力合约涨跌不一,丁二烯橡胶(br)涨超7%,焦煤涨超5%,氧化铝、沪镍、液化石油气(lpg)涨超3%,聚氯乙烯(pvc)、原油、焦炭涨超2%。下跌方面,尿素跌超6%,纯碱跌超4%,菜粕跌超3%,棉花、淀粉、玻璃跌超2%。
资金流向:
截至09月4日15:00,国内期货主力合约资金流入方面,上证50 2309流入7.97亿,中证1000 2309流入7.37亿,沪深300 2309流入6.77亿;资金流出方面,纯碱2401流出8.93亿,沪铝2310流出6.39亿,螺纹钢2310流出5.84亿。
成交量:
截至09月4日15:00,国内期货主力合约成交量方面,纯碱主力成交304.45万手,玻璃主力成交226.88万手,pta主力成交190.51万手;国内期货主力合约持仓量方面,豆粕主力持仓182.39万手,pta主力持仓165.69万手,甲醇主力持仓119.73万手。
板块指数方面:
文华商品指数收跌0.01%,国内期货主力合约涨跌互现。
农产品板块收跌0.94%,菜粕主力跌3.8%。
化工板块收跌0.94%,尿素主力跌6.41%。
煤炭板块收涨3.72%,焦煤主力合约涨5.05%。
石油板块收涨1.54%,液化石油气主力涨3.18%。
【今日热门品种回顾】
橡胶期货合约:市场氛围转向,三大橡胶冲高回落,机构称应理性对待本轮上涨
丁二烯橡胶(br)主力合约上涨7.04%,橡胶主力合约上涨1.81%,20号胶(nr)主力合约上涨0.48%。
方正中期期货表示,随着“金九银十”到来,三大橡胶供需预期向好,但未见突发性或转折性变化。主要还是当前国内宏观利好政策频出,例如降低存款利率、降低存量房贷利率、部分城市放松限购政策等,市场看涨情绪较浓,推动橡胶板块大涨。金九银十”或许刺激汽车及房屋销售,市场存在乐观预期。还有政策利好不断,市场信心逐渐增强。不过,短期橡胶期货价格涨幅偏大,期现价差扩大将吸引更多套利盘入市,所以短期内天然橡胶期货价格升幅可能有限,大涨难以持久,且胶价有必要适当回调以夯实支撑。
银河期货表示,近期丁二烯橡胶价格获得了一定成本支撑。上游丁二烯cif船货价格在海外裂解装置降幅和船期延误的影响下,由7月底的730美元/吨,上涨至8月底的890美元/吨,月环比涨幅达到21.9%。同为轮胎原材料的炭黑、防老剂等价格,在8月均有明显上涨。在丁二烯橡胶期货上市初期,丁二烯橡胶现货贴水天然橡胶现货约1100元/吨,处于偏弱势位置。经过8月的价差修复,丁二烯橡胶现货对天然橡胶现货的贴水收窄至100元/吨。丁二烯橡胶低估值支撑得到了兑现。整体而言,丁二烯橡胶期货确实存在低估值支撑,但缺乏强势上行的基本面驱动。利多兑现后,交易者宜理性对待本轮上涨。
中信期货表示,天然橡胶价格的上涨也有来自基本面的逐步改善。近期国内外产区天气扰动因素较多,云南西双版纳地区降水量预报偏高,海南近两天内将受到台风“苏拉”的干扰。而海外方面泰国产区的阶段性降雨导致新胶供应不及预期,越南产区进入雨季影响收胶工作,对正常割胶造成影响。而在下游需求方面,较好的出口表现也对市场心态形成了较强的支撑。总体而言,当前行业内乐观情绪尚在,对于橡胶市场来说短期内仍有振荡走高的动力。
焦煤主力合约:终端情绪好转,焦煤盘面延续偏强运行
焦煤主力合约涨5.05%,报1675元/吨。
新湖期货表示,基本面焦煤总库存维持小累库,焦企存补库需求但等待焦炭止跌,暂按需采购,供给端煤矿复产受阻,周末晋陕蒙均再度出现安监与事故扰动,中间环节整体采购略转暖。焦企利润尚可产量持稳,刚性供需偏平衡,采销供需略松,现货稳中偏弱运行。盘面短线强势运行,市场预期变化较快,建议轻止损逢低短多。
迈科期货表示,近期政府出台多个房地产市场利好政策,市场情绪被提振。供应端,8月份煤矿事故较多,产地供应下滑,焦煤短期上行驱动较强。需求端,本周铁水产量高位上升,需求支撑较强。当前焦煤中下游库存处于同期低位水平,价格弹性较大。策略建议:短线震荡偏多思路。
尿素主力合约:尿素大部分合约盘中触及跌停!机构称短期尿素或偏弱运行
尿素主力合约跌6.41%,报2205元/吨。盘中,尿素2311、2312、2401(主力合约)、2402合约均触及跌停,跌幅分别为7.01%,7.01%,7%,7.03%。
光大期货表示,8月尿素市场的主要支撑来自国际市场和出口。一方面,国际市场价格8月上旬快速上涨,对国内形成较强支撑。另一方面,最新一轮印标中国供货量超过100万吨,远超市场预期。不过随着国际市场价格持续回落,印标题材影响力也逐步减弱,周末市场消息称法检收紧,同时某大型企业暂停出口业务保供国内,令尿素空头大量加仓,短期或偏弱运行。国内方面,尿素企业日产维持在17万吨左右,市场供给充足,国内农业需求处于淡季,价格缺乏持续拉涨的依据。随着四季度国内尿素新增产能将逐步释放,国内尿素供给压力将逐渐显现,或与国际报价共振下跌,中期维持偏弱预期。
新湖期货表示,今日尿素下跌主要受出口预期变化影响。上一轮印标中国参与量在100万吨以上,大量货物集港,上周港口库存达到65万吨,预计8月出口环比大幅提升,导致前期市场情绪极为乐观,加之上周末国外资讯称印度近日将再招标,期货连续推涨。但市场持续关注印度新招标时,下跌风险已在酝酿,一方面,近段时间国际市场价格已经较前期下滑,中东价格回落至350美元/吨以下,印度新标难以达到上一轮价格水平;另一方面,出口需求、农业秋季旺季需求以及工业需求集中爆发,上下游库存均不高,国内尿素市场供求趋紧,相关厂家、协会和部门开始呼吁保供,据了解,后期尿素出口限制将加强。在9-10月多套新装置投放的背景下,较差的出口预期将导致尿素价格承压回调。
中信建投期货表示,短期尿素的上游供应收缩,预计7-8月检修的企业,推迟至9月检修,所以当前新疆、内蒙计划检修企业偏多,日产暂时提升缓慢。然而,未来供应的利空仍旧存在:湖北华鲁100万吨/年大概率于9月下旬正式出产品,以及9月之后的另外两套国内(心连心和昊源)尿素新装置的投产,共计300万吨/年的压力进入市场,届时国内尿素的供应压力逐步显现,日产可能上升至18万吨之上,从而压制国内现货价格。
国信期货表示,基本面上,短期部分装置停产检修,供给端压力减小,国内需求增加,出口需求减少,尿需求整体持稳,尿素库存水平预计仍将维持低位,现货价格或高位区间震荡运行;盘面上需关注纯碱等关联品种对资金情绪的扰动。中期随着尿素产量的提升,尿素存在累库风险,价格或将出现一定程度的下跌。操作上建议以短线思路为主。
【今日期市热点及未来焦点】