【音频版】2023年9月4日金十期货早餐（周一）
【期货早高峰-音频版】
女声普通话版
宏观要闻
1. 为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2023年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。
2. 中国人民银行、金融监管总局印发《关于做好金融支持防汛抗洪救灾和灾后恢复重建工作的通知》。通知指出，加大对受灾情影响较大的重点区域各类信贷投放力度，加强道路通讯、农田水利等重点基础设施修缮重建的中长期信贷支持；不盲目停贷、抽贷、断贷、压贷，鼓励按照市场化法治化原则给予免收罚息、分期优惠支持。 加大货币政策工具支持力度，用好用足新增2350亿元支农支小再贷款额度。
3. 中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，8月全国期货交易市场成交量为948807709手，成交额为606665.86亿元，同比分别增长47.76%和23.49%，环比分别增长15.38%和18.92%。1—8月全国期货市场累计成交量为5721989397手，累计成交额为3738080.24亿元，同比分别增长30.82%和4.55%。
4. 国务院总理李强9月1日在京会见国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃。李强表示，今年以来，中国经济持续恢复，总体回升向好。我们将进一步强化政策协同，促进经济增长，坚持改革开放不动摇，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。
5. 据商务部消息，9月1-2日，全国出口管制工作会议在河北省雄安新区召开。会议要求，坚持总体国家安全观，统筹发展和安全，强化目标导向和问题导向，创新工作思路，加快完善现代化国家出口管制体系。
6. 世界气象组织（wmo）秘书长塔拉斯2日在2023年中国国际服务贸易交易会（服贸会）上表示，未来五年内全球温升幅度或突破《巴黎协定》规定的温升阈值，气候变化影响日益显著。
全球期货市场异动
1. 国内商品期市夜盘多数收涨，丁二烯橡胶涨12.25%，焦煤涨5.30%，橡胶涨4.08%，lpg、焦炭涨超3%，pvc、20号胶、铁矿石、燃油、纯碱、低硫燃油涨超2%，玻璃、苯乙烯、热卷涨超1%；淀粉、玉米跌超1%。基本金属全线收涨，沪镍涨4.18%，沪铅涨1.65%，沪锡涨1.62%，沪锌涨1.35%，沪铝涨0.91%，不锈钢涨0.6%，沪铜涨0.14%。
2. 国际油价集体收涨，美油10月合约涨2.89%报86.05美元/桶，周涨7.79%；布油11月合约涨2.49%报88.99美元/桶，周涨6%。
3. comex黄金期货收涨0.02%报1966.2美元/盎司，周涨1.36%，comex白银期货收跌1.08%报24.545美元/盎司，周涨1.28%。
4. cbot农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.02%报1368.5美分/蒲式耳，周跌1.39%；玉米期货涨0.94%报482.75美分/蒲式耳，周跌1.08%；小麦期货跌1.08%报595.5美分/蒲式耳，周跌4.22%。
5. lme基本金属集体收涨，lme期铜涨0.82%报8491.5美元/吨，周涨1.63%；lme期锌涨2.32%报2487美元/吨，周涨4.39%；lme期镍涨3.41%报20980美元/吨，周涨0.89%；lme期铝涨1.31%报2237美元/吨，周涨4.02%；lme期锡涨1.45%报25765美元/吨，周涨1.05%；lme期铅涨1.69%报2255.5美元/吨，周涨4.37%。
黑色系热点资讯
1. 北京、上海官宣执行“认房不认贷”政策措施分别于9月1日和9月2日起施行。
2. 上海、北京、深圳陆续发布首套房贷利率下限。2019年10月至今，北京地区首套商业性个人住房贷款利率下限为lpr 55个bp。2021年7月24日至今，上海执行的利率下限水平为lpr 35bp。2022年5月15日至今，深圳执行利率下限水平为lpr 30bp。全国利率下限水平为lpr-20bp。
3. mysteel预估8月下旬粗钢产量继续回升。全国粗钢预估产量3320.65万吨，日均产量301.88万吨，环比8月中旬上升0.14%，同比上升7.49%。8月全国粗钢产量9322.6万吨，日均产量300.73万吨，环比增加0.6万吨，增幅0.2%，同比上升10.15%。
4. 据mysteel，河钢集团9月硅锰首轮询盘6900元/吨，8月硅锰定价6900元/吨，2022年9月定价7350元/吨。
5. 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为976.56万吨，较上周环比增加10.92万吨（ 1.13%），本周建筑钢材库存总量为527.49万吨，较上周环比增加3.35万吨（ 0.64%），本周热卷库存总量为290.61万吨，较上周环比增加6.85万吨（ 2.41%）。
6. 据巴西商贸部数据显示，2023年8月第5周，共计23个工作日，巴西铁矿石3751.44万吨，去年9月为3330.36万吨。日均装运量为163.11万吨/日，较去年9月的144.8万吨/日增加12.64%。
农产品热点资讯
1. 据马来西亚独立检验机构amspec，马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1171998吨，7月1-31日为1176912吨，环比减少0.42%。
2. 据南部半岛棕榈油压榨商协会（sppoma）数据显示，2023年8月1-31日马来西亚棕榈油单产增加6.45%，出油率增加0.32%，产量增加8.3%。
3. 中储粮网定于2023年9月4日和9月6日组织国产大豆竞价销售专场，竞价销售国产大豆48044吨和49799吨。
4. mysteel调查情况显示，截至9月1日当周，111家油厂大豆实际压榨量为182万吨，开机率为61.16%。
5. 美国农业部（usda）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出口销售19.8万吨大豆，于2023/2024年交付。
6. 据巴西商贸部数据显示，2023年8月第5周，共计23个工作日，累计装出大豆857.28万吨，去年9月为594.52万吨。日均装运量为37.27万吨/日，较去年9月的25.85万吨/日增加44.2%，累计装出白糖381.85万吨，去年9月为295.74万吨。日均装运量为16.6万吨/日，较去年9月的12.86万吨/日增加29.12%。
能源化工热点资讯
1. 郑商所公告，自2023年9月5日结算时起，玻璃期货合约的交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%。自2023年9月4日当晚夜盘交易时起，纯碱期货合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之二。其中，纯碱期货2310、2311、2312及2401合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之四。
2. 机构追踪数据显示，8月份沙特原油出口大幅下降，总出口量约为560万桶/天，创2021年3月以来最低，而7月修正后的出口量为630万桶/天。
3. 据隆众资讯，截止到2023年8月31日，国内纯碱厂家总库存14.13万吨，环比减0.47万吨，跌幅3.22%。周内纯碱整体开工率81.32%，环比降0.12个百分点，周内纯碱产量56.92万吨，跌幅0.15%。
4. 沙特阿美公司9月cp价格公布，丙烷、丁烷均有上调。其中，丙烷cp价格为550美元/吨，较上月上调80美元/吨；丁烷为560美元/吨，较上月上调100美元/吨。丙烷折合到岸成本预估在5112元/吨左右，丁烷到岸成本预估在5072元/吨左右。
5. 金联创消息，中国成品油第三批出口配额落地，其中一般贸易993万吨，加工贸易累计207万吨，数量共计1200万吨，截止到目前，2023年成品油出口配额累计下发3999万吨，较2022年全年总量增加274万吨。
6. 远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目一期工程第二条生产线拟于近期择机投料试车，一期四条生产线计划于年内全部投产。
7. 中农控股保供倡议书称，作为农资流通领域的主力军，中农控股将切实履行社会责任，主动减少出口数量，积极组织市场销售，全力做好主要农资、化肥的国内供应，努力维护价格稳定。
金属热点资讯
1. 上期所表示，截至9月1日当周，铜库存增加6006吨，铝库存减少8510吨，锌库存增加127吨，铅库存减少1839吨，镍库存增加449吨，锡库存减少16吨。
2. 美国8月失业率录得3.8%，创去年2月以来新高。美国8月季调后非农就业人口 18.7万人，高于预期17万人。
3. 工信部七部门关于印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知。其中提到，落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。
4. 广州期货交易所副总经理冷冰表示，未来随着更多能源品种的研发上市，广期所将形成完整的新能源品种板块，为更好服务产业客户及各类投资者需求，下一步，广期所将不断丰富产品体系，加快产业链品种的研发进程，为产业链提供更多的风险管理工具。
5. 据巴西商贸部数据显示，2023年8月第5周，共计23个工作日，累计装出铜矿石和铜精矿9.51万吨，去年9月为13.94万吨。日均装运量为0.41万吨/日，较去年9月的0.61万吨/日减少31.82%。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 沪铝主力刷新1月以来新高，原因是什么？
新湖期货分析指出，近期铝价走出一波明显上涨行情，主力合约突破19000元/吨关口。虽然当前消费并无突出表现，终端消费整体弱稳，铝加工企业开工率变化不明显。而产量则因云南大规模复产而明显上升，供需基本面实际偏弱。但这并未能阻止铝价上涨，主要是因为电解铝产量虽然回升，但电解铝企业铸锭量持续偏低甚至有所下降，更多铝水直接转化为铝棒、铝杆等初级加工品，造成铝锭供应不升反降，铝锭社会库存降至低位且远低于历史同期水平。而期货仓单不断创新低，远无法匹配当前持仓，市场持续处于软逼仓情况。除当前库存极低外，近期政策面利多频传，尤其是有关地产方面，“认房不认贷”、降低存量房贷款利率等一系列刺激政策助推消费改善的乐观预期。在降本降耗的，增加产地附加值的驱动下电解铝厂将维持较低的铸锭量，虽然有进口补充，但短期低库存的情况暂难扭转，尤其是期货仓单难有明显增量。因此短期软逼仓的情况持续，铝价易涨难跌。操作上建议谨慎追多，关注后期库存变化情况。
2. 橡胶品种周五先后涨停，后市该如何布局？
光大期货分析指出，9月第一个交易日，在合成橡胶带动下，整体橡胶品种呈现共振上涨行情，并先后录得涨停。近期国内外物候条件多降雨，供应短期存在收缩预期，下游轮胎需求持稳，短期胶价预计仍有向上驱动。从天胶供应来看，国内外主产区多天气因素干扰，其中国内台风天气对海南地区割胶存短期影响，刺激原料价格走高。从需求端来看，8月重卡销量数据略超预期，且轮胎内需平稳与出口向好提振下，轮胎库存天数仍保持平稳，支撑轮胎开工负荷向上波动。不过，国内天然橡胶库存仍然偏高，盘面大涨后，现货端跟涨力度有限，基差明显走弱，追多还需谨慎。
本周重要期货数据和事件一览
1. 9月4日，因美国劳动节假期，cme旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间05日02:30结束，ice旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间5日01:30结束，cbot农产品交易休市一天。且usda出口检验报告、usda出口净销售报告、usda农作物生长报告、api原油库存周报、eia原油库存报告均往后推迟一天。
2. 9月5日，mpoa公布马来西亚8月1-31日棕榈油产量预估，此前马来西亚棕榈油协会（mpoa）发布的数据，马来西亚8月1-20日棕榈油产量预估增加5.83%，增幅环比有所下降，留意8月马棕油产量是否延续增长态势。
3. 9月6日，4:00，usda农作物生长报告。美国高温干旱天气持续，或对晚播大豆造成影响，关注美豆优良率变化，截至8月27日当周录得58%，环比下降。
4. 9月6日，20:00，conab公布巴西9月大豆、玉米单产、产量、种植面积预估。行业咨询机构emater在一份报告中称，预计巴西南里奥格兰德州2023/24年度大豆产量将增长73%，至2244万吨。预计厄尔尼诺天气重现将令当地大豆种植面积增加，因其会为巴西南部带来充沛的降水过程。预计巴西南里奥格兰德州2023/24年度玉米产量料为606万吨，较上年大幅增加53.2%。关注conab是否调整巴西大豆、玉米的相关数据。
5. 9月6日，国内成品油开启新一轮调价窗口。截至9月1日，为新一轮油价调整的第7个工作日，目前预计下调油价10元/吨，相比昨日预计跌幅减少20元/吨，尚未超过下调红线，油价呈搁浅状态。
6. 9月7日，2:00，美联储公布经济状况褐皮书。荷兰国际银行分析表示，由于最近美国通胀和劳动成本数据出现了令人鼓舞的信号，9月会议美联储似乎将暂停加息，但是强劲的经济数据意味着进一步加息的可能性仍然存在。在全球经济活动减弱的背景下，我们认为美国经济更多像是增速下降延迟，而不是避免衰退。
7. 9月7日，10:00，中国公布8月贸易帐、进出口数据，10:50公布中国8月以美元计算贸易帐。其中中国7月贸易帐为5757亿元，6月贸易帐为4912.5亿元，5月贸易帐数据为4523.3亿元，关注8月中国贸易帐数据能否延续此前的积极增长态势。
8. 9月8日，3:30，fomc永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。3:45，2024年fomc票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。美联储博斯蒂克曾表示，不赞成立即放松政策。如果通胀意外上升，将支持进一步收紧政策。关注其观点立场是否发生转变。
9. 9月8日，20:30，加拿大公布7月小麦、油菜籽库存。由于加拿大小麦减产，或对全球小麦供应造成重大影响，8月29日加拿大统计局公布的数据显示，2023年加拿大小麦产量预估2947.2148万吨，大幅不及市场预期的3029.583万吨，2022年小麦产量为3433.4787万吨。关注此次的小麦库存是否超预期下降。
10. 9月9日，9:30，中国公布8月cpi、ppi年率、月率。此前7月cpi年率为-0.3%，预测值为-0.4%，6月cpi年率为0%，有机构预测8月cpi同比0.1%，8月ppi同比-3.1%。