每日投行观点梳理(2023-08-31)
1. 美国银行:预计美联储11月将加息25个基点,预计从明年6月开始,美联储将以季度节奏进行降息
美国银行表示,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话显得非常平衡,既有鹰派的成分,也有鸽派的成分,是一次“鹰鸽参半”的发言。在美国银行看来,鲍威尔所表达的鹰派立场支持该机构对于美联储的加息节奏预期,即鲍威尔表示美国通胀依然过高,继续对进一步加息的可能性持开放态度,强调美联储的决策依赖数据。美国银行的经济学家们在报告中表示,预计美联储11月将加息25个基点,2024年将长时间维持较高的基准利率,美国银行对于降息的预期仅仅为75个基点。美国银行在报告中写道:“我们仍然对11月再加息25个基点、明年最多降息75个基点的预测数据感到满意,我们预计从明年6月开始,美联储将以季度节奏进行降息。”
2. 澳新银行:纽元短期内或难以突破0.60关口
澳新银行认为,纽元兑美元nzd/usd近期可能难以突破0.60的水平。该行指出,新西兰第二季度的零售额环比下降了1%,这对该国第二季度的gdp构成了风险,也反映了经济前景的好坏参半。至于新西兰联储,如有必要,该行将进一步收紧货币政策,其甚至愿意冒着经济衰退的风险来对抗通胀压力,从而进一步打压纽元。这些因素,加上全球波动,可能会使纽元兑美元nzd/usd在不久的将来保持在0.60关口以下。
3. 荷兰国际:西班牙通胀可能继续上升
荷兰国际银行经济学家wouter thierie在一份报告中表示,西班牙的物价可能会继续以更快的速度上涨。周三公布的数据显示,8月份调和cpi年率上涨2.4%,而7月份为2.1%。燃料价格上涨推动了总体价格走高,而该国重要的旅游业的强劲复苏可能也加剧了价格的上涨。虽然天然气价格下降应该会使下个月的物价涨势降温,但油价上涨和应对通胀措施的结束可能意味着,在今年年底和明年之前,物价还会继续上涨。
4. 潘森宏观:西班牙物价上涨暗示欧元区通胀上升
潘森宏观首席欧元区经济学家claus vistesen表示,西班牙不断上升的通胀表明,整个欧元区也出现了类似的趋势。周三的数据显示,欧元区第四大经济体西班牙的调和cpi年率从7月份的2.1%上升到8月份的2.4%。vistesen表示,燃料和电力价格上涨是通胀上升的主要原因,这增加了欧元区能源通胀率上升的可能性。随着德国北莱茵-威斯特法伦州(德国人口最多、gdp最高的一个联邦州)通胀率的上升,本周欧元区通胀数据的上行风险也有所增加。
5. 潘森宏观:欧元区经济阴霾蔓延,下滑正在加剧
潘森宏观高级欧洲经济学家melanie debono在一份报告中指出,欧元区经济景气黯淡与工业调查相吻合,描绘出了一幅广泛衰退的景象。8月份的整体景气指数从7月份的94.5降至93.3,略低于经济学家的预期,其中包括工业和服务业以及消费者信心的下降。debono表示,这反映了与近期pmi类似的情况,后者的降幅也超过了预期。“经济下滑正在加剧,并从制造业向其他行业蔓延。”
6. 凯投宏观:欧元区第三季度经济可能停滞不前
凯投宏观分析师giulia bellicoso在一份报告中写道,在欧元区经济信心再次恶化之后,欧元区经济本季度可能停滞不前。欧元区数据显示,受工业和消费者信心下降的拖累,8月份信心连续第四个月下滑。再加上采购经理人指数走弱,这表明欧元区第三季度经济可能持平,甚至更弱。不过,在劳动力市场吃紧的情况下,工资增长可能会保持在高位。
7. 凯投宏观:英国抵押贷款利率飙升影响尚未全面显现
凯投宏观英国经济学家ashley webb认为,随着英国央行进一步加息,利率上升对英国银行放贷的拖累将进一步加剧。尽管7月份抵押贷款月度净增幅连续第三个月上升,从6月份的1.5亿英镑增至2.3亿英镑,但仍然非常疲弱。7月份抵押贷款批准数量环比下降了5000多个,不过最近抵押贷款利率飙升的全面影响尚未显现,未来几个月住房活动和价格还会进一步下降。他预计英国央行将在9月份将关键利率上调至5.5%的峰值,并在2024年下半年之 前维持在高位。
8. 凯投宏观:德国和西班牙的通胀数据或将促使欧洲央行9月加息
凯投宏观首席欧洲经济学家andrew kenningham在一份报告中表示,德国和西班牙8月通胀率高于预期,略微提高了欧洲央行9月份再次加息的可能性。两国8月通胀率分别为6.4%和2.4%,这意味着欧元区的总体和核心通胀率可能会略高于预期,可能会使天平倾向于加息25个基点。虽然由于运输价格的基数效应,德国9月通胀率似乎将大幅下降,但欧洲央行政策制定者们将重点关注潜在的通胀和物价压力,这些压力仍处于令人不安的高位,而且没有像美国那样有所缓解。
9. 摩根士丹利:分析师预计标普500指数年底有望达到近5000点
摩根士丹利投资管理公司董事总经理兼高级投资组合经理安德鲁·斯利蒙近日表示,美股涨势可能会继续下去,预计到2023年底,标普500指数可能会“接近”5000点,较目前水平上涨约10%,也意味着该指数将超过2022年1月创下的约4818点的历史峰值。