煤炭期货报告08.01：焦炭价格今日再度上攻，机构提醒需谨慎看待本轮反弹高度！
【近日煤炭市场大事】
1. 国家能源局同意广汇能源马朗煤矿项目实施产能置换并获项目代码
广汇能源8月1日晚间公告，国家能源局近日批复同意广汇能源淖毛湖矿区马朗煤矿项目以承诺方式实施产能置换；根据复函批示，公司在全国投资项目在线审批监管平台已正式申报并取得了项目代码。广汇能源表示，后续公司将进一步加速推进马朗煤矿项目必要的手续办理审批进度及开发进展，尽早实现煤矿优质先进产能的释放。据此前披露，马朗煤矿煤炭资源储量超过18亿吨。
2. 中国煤炭工业协会：上半年煤炭供应大幅增加，存煤维持高位
中国煤炭工业协会公布的最新数据显示，上半年我国煤炭产能继续释放，煤炭供应能力稳步提升，目前全社会存煤维持高位。6月末，全国煤炭企业存煤6900万吨，同比增长11.4%，全国火电厂存煤约2.0亿吨，同比增加约2800万吨，存煤可用约30天，达到历史最高水平。全国主要港口存煤7502万吨，同比增长17.8%。专家表示，半年来我国工业企业生产经营相对稳健，季节性煤炭消费旺盛。
3. 山西阳光焦化集团股份有限公司对焦炭提涨110元/吨
据找钢网，近期原料煤价格持续上涨，造成焦企行业亏损进一步加大，为保障焦炭稳定供应和产品质量，经研究决定，山西阳光焦化集团股份有限公司自2023年8月1日零时起干熄焦炭上调110元/吨。
4. mysteel：山东市场湿熄焦上调100元/吨
据mysteel，7月31日山东市场焦炭价格计划同步提涨，湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨。调整后准一湿熄主流报价2150-2200元/吨，准一干熄主流报价2440-2500元/吨，自8月1日0时起执行。定州市场焦炭偏强运行，焦企提涨100/110元/吨，下游钢厂尚未答复，现准一干熄报价2270元/吨，出厂价现金含税。
【现货价格概况】
据我的钢铁网，8月1日港口焦炭现货暂稳运行。
【期货市场概况】
截至8月1日15点收盘，大商所焦炭期货合约涨跌不一。其中主力合约j2309收盘报2364.0元/吨，涨幅达3.98%，合约持仓量日内增加172手，总持仓为4.06万手。
【焦炭基差分析】
据金十期货app基差日历，今日焦炭期货主力合约j2309期价基差为-324元/吨，较上一交易日下降，基差率从-11.9%下降至-15.9%。
【机构持仓龙虎榜】
前20席期货公司持仓数据显示：焦炭期货主力合约今日净持仓-300手，处于净空头状态，较前一交易日的-789手有所减少。前20席多头增持341手，前20席空头减持273手。其中，位列前五多空共减仓13手，其中多头增仓324手，空头减仓337手。
值得注意的是，今日在多空排名前20席机构当中，有1席机构进行了空转多的操作，东证期货在增持多单128手同时减持空单118手，或表明其认为焦炭后市价格仍有上涨空间。
【机构研报对于煤炭市场的深度解读】
迈科期货：后续关注焦煤现货价格走势，策略上建议以短线震荡思路（中性）
昨日焦炭第四轮提涨开启，后续关注能否顺利落地。唐山限产结束，对焦炭需求有一定增加，焦炭产量也相应增加。后续随着焦企利润修复，焦炭产量有增加趋势。由于产量下行，焦企出货顺畅，焦炭库存处于去库状态，焦企钢厂焦炭库存低位。但成本端有松动迹象，后续关注焦煤现货价格走势。策略上建议以短线震荡思路，焦炭指数支撑2240，压力2335。
申银万国期货：成本端推升的价格提涨或难持续，谨慎看待本轮煤焦价格的反弹高度（中性）
日内焦煤、焦炭09合约震荡走强。产地安监力度趋严提振市场情绪，焦煤价格持续上涨，焦炭第四轮提涨开启。铁水高位叠加焦企补库、焦煤上游库存压力减轻，但安监扰动影响有限、焦煤产量持稳于同期高位，进口补充作用仍存，行业利润丰厚、估值仍存下调空间。限产叠加行业亏损，焦炭产量小幅下滑，焦企库存持续消化，但后市若焦煤价格松动，焦炭产量仍存回升空间。成材需求仍处淡季，钢厂利润难有大幅扩张，唐山限产趋严、平控政策约束下钢厂增产空间受限，需求端对煤焦价格的支撑难以持续。综合来看，需求端的表现难有超预期增量，在焦煤让价空间仍存的环境下、产业链向下游让渡利润的进程难言结束，成本端推升的价格提涨或难持续，谨慎看待本轮煤焦价格的反弹高度。预计jm2309波动区间1200-1600，j2309波动区间1900-2400。
上海中期期货：需求回落后焦煤价格恐难维持高位。预计后市将有高位回落的机会（中性）
经历一波集中补库后，近期焦企采购重回谨慎。不过高炉开工高位，焦煤、焦炭实际需求表现较好。我们认为，当前炼焦煤市场在全链条低库存的前提下，受供应的扰动导致了价格的快速拉涨，但近期下游需求已经触顶回落，市场基本面格局好转的预期将逐渐减弱。尤其是针对粗钢产量的平控政策基本敲定，需求回落后焦煤价格恐难维持高位。预计后市将有高位回落的机会，重点关注煤矿安全生产形势及线上竞拍成交情况。
银河期货：8月份高炉停复产节奏或对双焦有较大影响，预计后市价格呈现高位宽幅震荡走势（中性）
焦炭方面，焦炭第三轮上涨落地，河北、山东等地提涨第四轮，当前钢厂和焦企博弈有所加大，下游钢厂采购偏积极，不过铁水产量自高位下降，焦炭刚需下滑，第四轮提涨落地有难度。整体来看，在政治局会议对于地产定调后一线城市住建部门相继表态支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。城中村改造有望增加超大特大城市建筑业需求，近期钢材品种保持强势，尤其热卷涨幅较大，但是8月份山西矿难影响将明显减弱，且部分省市平控政策发布影响原料端市场情绪，导致双焦走势相对较弱。据悉，昨日今日将有6座高炉陆续复产，8月份高炉停复产节奏或对双焦有较大影响，预计后市价格呈现高位宽幅震荡走势。
【未来关注的风险因素】
上行风险：
1. 国内能源保供需求；
2. 终端释放需求；
3. 宏观面释放降准等多重利好；
4. 焦煤产地供应收缩；
5. 煤矿安全事故。
下行风险：
1. 高铁水产量难以持续；
2. 成材需求偏弱；
3. 煤矿价格崩塌；
4. 粗钢限产；
5. 保供应政策实施情况；
6. 地产暴雷。