煤炭期货报告07.27:焦煤今日持续走低,多家机构称短期需谨慎对待!
【近日煤炭市场大事】
1. 生态环境部:截至去年底,全国燃煤锅炉和窑炉从近50万台降低到目前不足10万台
生态环境部部长黄润秋在“加强生态环境保护,全面推进美丽中国建设”的新闻发布会上表示,截至去年底,全国共淘汰落后和化解过剩产能钢铁约3亿吨、水泥4亿吨、平板玻璃1.5亿重量箱。近些年在推动减污降碳协同增效方面的工作:全国燃煤锅炉和窑炉从近50万台降低到目前不足10万台,减少燃煤使用量4亿多吨。北方地区完成农村散煤治理3700万户左右,减少散煤消费量7000多万吨。我们有10.3亿千瓦煤电机组完成了超低排放改造,6.8亿吨钢铁产能完成或正在完成超低排放改造。淘汰老旧及高排放机动车辆超过3000万辆。
2. 中国煤炭资源网:山西主流焦化企业决定自7月26日起,干熄焦炭价格上调110元/吨
据中国煤炭资源网,山西主流焦化企业决定自7月26日起,干熄焦炭价格上调110元/吨、湿熄焦炭上调100元/吨,同时要求省内焦化企业加强行业自律,对暂不接受涨价的下游企业采取减量、停发等措施。
3. 山西主流焦化企业决定自7月26日起,干熄焦炭价格上调110元/吨
中国煤炭运销协会表示,7月以来,国内焦炭市场情绪有所好转,焦炭提涨节奏加快。自上月下旬,国内宏观利好政策频出,钢企业对原料采购积极性有所回复,叠加产区焦炭限产、供给略有收紧、库存低位运行,局部煤矿供应减量、部分产地原料焦煤价格反弹等多重因素影响,对焦炭价格形成支撑。从另一方面来看,目前正值高温多雨季节,下游钢铁终端需求尚未明显恢复前焦炭刚需仍受到一定抑制,焦价持续上行驱动力略显不足,后期若焦炭限产减弱、供给量持续增加,焦炭市场恐有回落风险。预计短期内焦炭价格仍将围绕限产力度以及钢厂利润变化而上、下浮动。
4. mysteel:邢台、石家庄地区部分钢厂对湿熄焦炭采购价格统一上调100元/吨
据mysteel,邢台、石家庄地区部分钢厂对湿熄焦炭采购价格统一上调100元/吨、干熄焦炭采购价格统一上调110元/吨,2023年7月28日零点执行。
【现货价格概况】
据mysteel,27日晨间蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行。焦炭第三轮提涨范围扩大,下游拿货情绪增强,对市场煤价有一定支撑作用。现甘其毛都口岸:蒙5#原煤1300,蒙5#精煤1590,蒙4#原煤1130,蒙3#精煤1450;策克口岸:马克a950,马克西1000,欧斯克a730,欧斯克a 930,欧斯克b970,南戈壁a860,南戈壁a-660,南戈壁b580,泰拉原煤1050;满都拉口岸:主焦精煤1180,1/3焦原煤770;二连浩特口岸:蒙5#原煤1300;均口岸货场提货含税现金价。26日三大主要口岸总通关车数较上周同期增12车。后期重点关注国内铁水产量变化,矿方坑口合同执行情况以及焦化产能集中淘汰影响。(单位:元/吨)
【期货市场概况】
截至7月27日15点收盘,大商所焦煤期货合约全线下跌。其中主力合约jm2309收盘报1494.0元/吨,跌幅达1.58%,合约持仓量日内减少5208手,总持仓为15.20万手。
【焦煤基差分析】
据金十期货app基差日历,今日焦煤期货主力合约jm2309期价基差为506元/吨,较上一交易日有所上升,基差率从21.5%上升至25.3%。
【机构持仓龙虎榜】
前20席期货公司持仓数据显示:焦煤期货主力合约今日净持仓-16251手,处于净空头状态,较前一交易日的-14863手有所增加。前20席多头减持3623手,前20席空头减持2502手。其中,位列前五多空共减仓2105手,其中多头减仓2090手,空头减仓15手。值得注意的是,今日在多空排名前20席机构当中,有1席机构进行了空转多的操作,中信建投期货在减持多单40手同时减持空单238手。
【机构研报对于煤炭市场的深度解读】
上海中期期货:预计后市将有高位回落的机会,重点关注线上竞拍成交情况(中性)
当前炼焦煤市场在全链条低库存的前提下,受供应的扰动导致了价格的快速拉涨,但近期下游需求或有逐渐触顶回落的可能,市场基本面格局好转的预期将逐渐减弱。尤其是针对粗钢产量的平控政策基本敲定,需求回落后焦煤价格恐难维持高位。预计后市将有高位回落的机会,重点关注煤矿安全生产形势及线上竞拍成交情况。
中钢期货:价格冲高后震荡运行,短期需谨慎对待(中性)
焦煤进口端,受近期蒙煤口岸地区降雨影响,甘其毛都口岸通关车数大幅下滑,据mysteel统计数据显示,7月20日-25日,日均通关659车,环比减少366车,降幅35.71%。通关车数的减少导致监管区库存快速下滑,支撑煤价偏强运行。近期宏观层面释放积极信号,提振市场信心。基本面上,煤焦供需两端均有阶段性减量预期,价格冲高后震荡运行,短期需谨慎对待。
华联期货:钢厂利润收缩对上方空间形成压制,建议震荡看待(中性)
焦煤方面,产地库存受到无论是投机需求还刚需采购,都呈现出结构性短缺的情况。投机需求大,跨区域采购屡见不鲜。所以短期需求依旧有支撑在,但钢厂利润收缩对上方空间形成压制,震荡看待,关注市场情绪和相应政策,观望为主。
银河期货:市场预期有所好转,预计后市价格呈现宽幅震荡走势(中性)
焦煤方面,前期价格涨幅较快主导因素在于供应端扰动,虽供给端短期下降,但后期市场仍有增量预期,同时需求端铁水产量有望高位回落,中长期焦煤供需宽松格局难以改变,因此价格反弹高位后进一步上升动力会有所转弱。焦炭方面,当前钢厂和焦企博弈有所加大,而下游钢厂采购偏积极,同时考虑当前焦企亏损加大、叠加铁水产量高位,焦炭现货预计仍有提涨空间。整体来看,当前钢厂和焦化厂在悲观预期下对原料双焦维持低库存策略,但在铁水产量维持高位的情况下,阶段性补库需求仍会加大价格波动性,同时政治局会议对于地产问题的定调较为积极,市场预期有所好转,预计后市价格呈现宽幅震荡走势。
【未来关注的风险因素】
上行风险:
1. 国内能源保供需求;
2. 终端释放需求;
3. 宏观面释放降准等多重利好;
4. 焦煤产地供应收缩;
5. 煤矿安全事故。
下行风险:
1. 高铁水产量难以持续;
2. 成材需求偏弱;
3. 煤矿价格崩塌;
4. 粗钢限产;
5. 保供应政策实施情况;
6. 地产暴雷。