rinly前瞻:2023年美元将盛极而衰?
私募首席投资官rinly,尊崇裸k战法的新生代实战选手,盘感敏锐善于捕捉日内波动机会。
大家好,我是rinly。
转眼间,2022已进入倒计时。对于金融市场来说,这是风高浪急、波动剧烈的一年:伦镍异动、原油制裁、日英救市、美联储激进加息……波动带来机会,也考验着每个交易者。
即将到来的2023年,会是什么样的?有哪些机会值得重点关注呢?
大家都知道,期货方面,我做外汇比较多,所以今天主要以美元前景展望为主,跟大家梳理一下未来外汇市场走向。
美元2022的利好难持续
回顾这一整年,我们可以看到,2022年美元兑现了史无前例的利好,从年初的96左右一度攀升至2022年9月下旬的114左右,涨幅高达19%,目前回落至104左右。
在这个过程中,我们也是参与了美元大多头,一路多美元,大波段吃了美日,3月份从116到125,也做了欧元和英镑。
我在3月7号的文章中曾写下:
“中期建仓,我们会着重观察美日和镑美的机会,本周除了日内交易以外,我们选择中期建仓美日的多头,时机选择在周四,进场后如果第二天爆大阳持仓看涨至120.4。镑美目前方向中期看空,但时机没到。”(详情可点击:缺口回补行情怎么做? )
美元指数的走强,主要原因是在高通胀的驱动下,美联储加息缩表的幅度和节奏都领先于其它发达经济体。今年以来,美联储连续加息6次,累计加息幅度高达375个基点。相比之下,欧洲央行才加息3次,累计加息幅度150基点。
在这样的背景下,今年美元兑欧元、日元、英镑的汇率都达到了20多年以来的新高。
所以现在的问题是,2023年,美元指数会有怎样的走势,还会继续走高吗?
在我们团队看来,美元2022年的利好是不可持续的,盛极而衰,美元长达十多年的牛市正走向终结。
一方面,随着经济增长放缓,美联储可能会停止比其他g10央行更积极的加息。在我们团队看来,2023年二季度,美联储就有可能开始降息。
投资者将重新关注美国经济的“严重结构性缺陷”,比如高债务水平,美国有庞大的贸易和财政赤字。
另一方面,随着投资者在不确定性中寻找“避风港”资产,以美元走强来配置资产已经成为一种拥挤的交易。
外汇交易员正在警惕美元空头。据美国商品期货交易委员会(cftc)数据,截至12月20日当周,投机者持有的净空头头寸从一周前的34.8亿美元增至97.8亿美元,即一周内增长了近3倍,为2021年6月以来最高净空头仓位水平。
流动性危机恐助推美元最后的爆发上涨
大方向上,我们预计2023年,美元的利好会持续消退,但这不意味着美元会单方向下跌,这是一个起伏的过程,如果2023年出现股市崩溃引发的流动性问题,美元可能会再次爆发上涨。
可以参考2008年,2007年美联储结束加息后,08年下半年爆发次贷危机,流动性危机造就美元三个月上涨超10%。
当前估值高企的金融资产是流动性危机的重灾区,尤其是美股。
2020年疫情爆发后,美联储承诺的无限量购债计划进一步推高了各类资产估值,包括比特币的造富和全球负利率债券规模等,虽然目前这些资产都有所下跌,但“杀估值”程度还不够。目前标普500指数席勒10年期周期调整市盈率(cape)还是在27倍左右,处于历史较高水平,历史平均水平是17。
未来几个季度企业利润面临压力。美联储的行动通常需要一段时间才能影响美国经济,美联储激进加息和缩表的影响将逐步显现。
美联储的季度高级贷款专员民意调查(衡量银行收紧或放松工商业贷款标准的程度)一直是利润增长的良好先行指标,其表明到2023年中期,标准普尔500指数的每股收益将出现个位数的大幅下降。
考虑到这些种种不确定性,股市大资金在圣诞节前一周已经选择大举离场观望。美银flow show每周报告显示,在截至12月21日的一周内,机构投资者净抛售了419亿美元股票,其中被动型股票基金在圣诞假期前一周,更是出现了有史以来最大规模的资金流出。
据crossborder capital估计,到12月底,2022年全球投资者在住房和金融资产方面损失了23万亿美元的财富。这相当于全球gdp的22%,超过了2008年金融危机中的18万亿美元损失。
如果2023年真的出现类似2008那样股市暴跌引发流动性危机的行情,在那之后,便是美元长期空头入场的时机了。从历史经验来看,一旦流动性危机发生,金融资产快速下挫,就离美联储等央行启动宽松货币政策不远了。
毕竟,美联储加息的目的就是终结高通胀,一旦流动性危机出现,包括能源在内的大宗商品价格下挫势必缓解通胀压力,美联储大幅加息的迫切性也就没有了。
以上就是跟大家分享的明年展望,对于当前的交易,时值年末流动性短缺的时节,建议大家把控好仓位,尽量不要持仓跨年,2019年1月2日凌晨的外汇市场闪崩还历历在目,血的教训。
年终了,大家也可以趁机好好休息,顺便复盘总结一下自己过去一年的交易成果,制定新计划和寻找新方向。
再来看看我们本周做了什么交易:
周二欧元1.0653做空,1.0618止盈离场,在全天60点波动空间里,我们大赚35点,完全演示了缺口行情该如何交易。
周四,英镑兑美元1.2027进场做多,1.2070离场,在全天最大波幅66点的情况下我们演示了吃到大部分行情,盈利43点。
未来,我们也会继续以直播的方式跟大家互动交流,一周五场,美盘4小时,跟大家一起看盘一起交易,帮助大家打磨交易细节,培养跟别人拉开差距的执行力。同时有什么交易上的问题,都可以在直播间即时向我提问,我将结合自身的实战经验给你解答。
rinly直播间提问与评论 ↑↑↑
毕竟要做好交易,其实没有多难理解的大道理,跟别人拉开差距的点在于你的执行力,而要执行到位,最重要的是打磨清楚细节:比如你基于多空逻辑判断,大概知道了一个数据有交易机会,可以做多,那开平仓位置、仓位风控、持仓时间等等,该怎么确定?怎么搭建出一套高效自己能用好的系统?这些问题都可以在直播中跟我互动探讨。
我们直播已有几周,收到很多朋友反馈说对交易上有很好的帮助,这样的肯定让我们备受鼓舞,所以一周五场的直播我会继续做下去。我其实不擅长写漂亮文章,也信奉实干见真章,感兴趣的朋友可以扫描下方二维码支付后,直接加入我的直播间!下周五就是新年的第一次非农,我也会在直播间里实时分析数据行情,帮助大家把握住吃肉的机会!
rinly在15岁就入市交易,家境不俗的他,从小具有金融意识,高度的自律使他在交易上获得亮丽的成绩 ,之前对rinly了解不多的小伙伴戳下方视频了解↓↓↓↓
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