苏纳克将出任新一任英国首相 大摩“大空头”继续看好美股短期反弹 | 10月24日新闻汇总
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【要闻精选一览】
1、大摩“大空头”继续唱多标普：最多可能反弹15%
2、高盛、美银预计欧股将录得金融危机以来最差年度表现
3、欧盟石油禁令生效日逼近 俄罗斯组建影子舰队“破局”
4、苏纳克或锁定英国首相 但英镑负面前景恐难以逆转
5、日本疑采取新的货币干预策略，集中对付海外基金
6、美股进入最强月份，下跌对冲需求减少
7、韩国加码救市！承诺提供350亿美元流动性
8、日元延续暴走模式，黄金一度涨破1670
大摩“大空头”继续唱多标普：最多可能反弹15%
华尔街最直言不讳的空头之一继续维持对美股的短期看涨观点。
摩根士丹利策略师迈克尔威尔逊周一在一份报告中表示，随着市场转向通胀下降和利率下降的预期，股市将走高。
尽管威尔逊在上周电话会议上的看法“遭到客户质疑”，但他仍然表示，债券收益率的回落应该会为股市下一阶段的战术性反弹提供动力，“直到我们完全放弃对2023年的盈利预期，这可能需要还有几个月”。
这位正确预测了今年美股暴跌的策略师认为，如果标准普尔500指数跌破其3605点的200周移动平均线，即比上周五收盘价低约4%，则该指数将反弹多达15%。stifel nicolaus & co. 的策略师也持有类似的观点，他们在另一份报告中表示，随着通胀降温和经济衰退被推迟到明年第三季度，他们预计未来6个月该基准股指将升至4300点。
标准普尔500指数上周五上涨2.4%至3752.75点，创下自6月以来的最佳单周表现，原因包括技术面支撑和一些公司报告的收益好于预期。随着交易员对通胀上升和鹰派美联储相关的叙事感到厌倦，看涨押注正在重新回温。
并非所有策略师都如此乐观。高盛认为，股价“并未反映许多投资者预期的美国经济衰退风险”，他们在另一份报告中写道，该行偏爱估值合理的防御性行业。
美国第三季度gdp初值将于本周公布。接受彭博调查的经济学家预计，在第一季度和第二季度均出现收缩后，7月至9月期间美国gdp的年化增长率可能为2.3%。
摩根士丹利的威尔逊表示：
“虽然有些人可能认为未来6到12个月内美国经济将不可避免地陷入衰退，但在我们看来，市场不会对其定价，直到这一点被确定下来。”
高盛、美银预计欧股将录得金融危机以来最差年度表现
高盛集团和美国银行的策略师都认为，即使是“圣诞老人集会”也可能难以拯救欧洲股市的低迷。
华尔街投行在过去一个月下调了欧股目标价，彭博调查中经济学家的预期中值为406点，表明斯托克欧洲600指数今年将下跌17%，是自2008年全球金融危机以来的最差表现。
鉴于投资者对利率上升挤压企业盈利和英国政治动荡的担忧，欧洲股市年底前反弹的前景正在消退。
上个月斯托克欧洲600指数跌入熊市，原因是人们担心通胀飙升和央行积极收紧政策将导致全球经济陷入衰退。
包括cecilia mariotti在内的高盛策略师对斯托克欧洲600指数的年终预测是360点，为彭博调查中最悲观的。他们上周写道：
“要想在短期内真正触及熊市底部，就需要增长、通胀、政策的组合出现更有利的势头，或者投资者投降。”
早在今年3月份，策略师平均预计斯托克欧洲600指数今年收盘将大致与2021年底持平。然而，受通胀飙升、鹰派央行、俄乌冲突和能源危机的拖累，该基准股指迄今已下跌约20%。
tfs derivatives分析师stephane ekolo3月曾预测斯托克欧洲600指数今年年底将降至380点，这一预测与目前的真实水平最为接近。现在他预计该股指短期内不会有喘息的机会。ekolo说：
“欧洲市场的前景在年底将很糟糕，而且明年很可能也是如此。宏观逆风远未减弱，地缘政治紧张局势持续升温，加上持续强劲的通胀，我预计需求破坏将在本财季和下一个财报季有所体现。”
欧股或跟随欧元区pmi数据的跌势
欧洲股市上个月触及2020年11月以来的最低水平，随后出现反弹。许多市场参与者表示，技术性头寸调整可能会推动一些上涨，但基本面仍然黯淡。
尽管欧股最新财报季开局良好，但美国银行策略师警告称，利润前景可能会恶化。milla savova认为斯托克欧洲600指数今年将收于380点，接近上个月的低点。他表示：
“即使在今年出现大幅抛售之后，股市仍未反映未来几个月增长势头持续下降的预期。”
过去一个月投行对欧洲企业的盈利预期转向负面
savova预计，受利润率压力和经济增长放缓的拖累，斯托克欧洲600指数成股份公司明年收益将下滑20%。 “我们认为目前欧洲企业盈利的弹性将被证明是不可持续的”。
欧盟石油禁令生效日逼近 俄罗斯组建影子舰队“破局”
石油行业正面临一个越来越紧迫的问题，即供应链能否应对俄罗斯出口有史以来受到的最严厉制裁。
据外媒报道，一支船主不详的庞大“影子舰队”正在为俄罗斯运输石油。以美国为首的七国集团正在为留住俄罗斯石油供应制定价格上限计划，但时间已经不多了，距离欧盟的措施生效还有大约六周的时间。
几个月来，美国一直在警告欧洲对俄石油制裁可能会引发供应冲击，并推动通过价格上限解除对保险和金融服务的限制，以避免油价在11月的中期选举之前飙升。
美国官员的目标可能是将上限设定在每桶60美元以上，高于此前暗示的水平。这是基于官员们的讲话和对历史定价数据作出的预期。
外媒指出，可以肯定的是，俄罗斯的大部分石油出口将由一个复杂的、且往往是秘密的运输网络处理。其中的“船舶、船东、港口和安全通道”主要来自那些仍然希望与俄罗斯做生意的组织。
maersk tankers a/s首席执行官christian ingerslev表示：
“看看过去六个月有多少艘船被卖给了向未公开的买家，很明显一支用以运输（俄罗斯石油）的舰队正在建立。”
欧盟将于12月5日开始禁止进口俄罗斯原油并停止为相关贸易提供航运、融资和保险时。俄罗斯将需要在此之前保障足够的船只。
船舶经纪公司braemar估计，要支持俄罗斯每天向远东地区出口400万桶原油，需要在240艘船只（102艘aframax、58艘suezmax和80艘超大型原油运输船）的基础上再增加船只数量，才能组成一支庞大的影子舰队。近期被交易的船只在过去一年曾运送伊朗和委内瑞拉的原油。
braemar油轮研究主管阿诺普•辛格（anoop singh）表示：
“在俄乌冲突爆发之后，以及在12月5日截止日期之前，一些总部位于迪拜、香港、新加坡和塞浦路斯等国的匿名实体的油轮交易大幅增加。许多是较老的二手船只，俄罗斯国有航运公司sovcomflot pjsc也提供了一些油轮。”
在过去的几个月里，二手油轮市场出现了狂热的购买潮，特别集中在将大量用于将乌拉尔和espo从俄罗斯出口码头运出的船舶类型和级别。
其中一个热门船型是阿芙拉型油轮，这是最小的主流国际油轮，可以通过较浅的水域和较浅的港口运载约65万至75万桶石油。
具有破冰能力的阿芙拉型油轮一直备受关注，因为它们对于今年冬天从波罗的海出口乌拉尔至关重要。目前冰级阿芙拉型油轮的售价已经是一年前的两倍。船舶经纪商还观察到，船龄在15年或以上的非冰级阿芙拉型油轮的贸易活动有所增加。其中一些油轮预计将出现在东西伯利亚，用于将espo原油运送给包括中国和印度炼油厂在内的买家。
美国大宗商品贸易巨头trafigura货运部主管andrea olivi表示，俄罗斯可以自建一支庞大的影子舰队，这些船舶能够自行保险，也能获得相关的保险补偿，从而确保12月5日之后能继续出口俄罗斯石油。
摩根大通预估，俄罗斯通过组件影子舰队的方式绕过西方禁令将使得该国12月每日石油出口量可能只比9月减少60万桶。
苏纳克将出任新一任英国首相 但英镑负面前景恐难以逆转
金十数据10月24日讯，“1922委员会”主席格雷厄姆·布雷迪宣布，里希·苏纳克成为英国保守党下一任领袖，出任英国下一任首相。苏纳克将成为英国第一位印度裔首相、第一位印度教出身的首相，也是第一位非白人首相。据英国独立电视台（itv），英国首相竞选人莫当特因没有获得足够的票数而退出竞选，他表示将全力支持苏纳克。
然而，市场预计，无论谁赢得下一任英国首相的竞选，未来巨大的经济和财政逆风都将给英镑带来进一步的痛苦。
投资者从现在开始会重新关注英国经济的糟糕前景：通胀处于40年来的最高水平、利率飙升、消费者信心低迷、以及经济可能回归紧缩。
本周的首相竞选和美元走强意味着英镑从上个月的历史低点反弹只是借来的时间。虽然债券市场的崩盘目前已经平息，但下一财年的英国国债净发行量仍然很大，借款成本依然很高。
多位摩根士丹利策略师在上周末称：
“鉴于增长疲软，我们继续认为英国在10国集团中是结构性表现不佳的国家。大打折扣的财政计划现在拖累了经济增长，而英国疲弱的净国际投资状况仍使其依赖外资流入。”
周一亚盘时段早些时候，前首相鲍里斯·约翰逊宣布角逐保守党党首的提名。英镑兑美元在一度上涨0.9%至1.14关口上方，但今年仍下跌约16%。英国国债开盘飙升；英国2年期国债收益率下跌30个基点至3.50%。
澳大利亚和新西兰银行集团有限公司外汇研究主管mahjabeen zaman表示：
“对于稳定而言，由苏纳克领导的政府似乎更受欢迎。但英镑仍面临持续挑战。”
ing bank nv的策略师预计英镑兑美元将在年底前回落至1.05，而美国银行则坚持其对英镑兑美元跌至平价的预期。
根据ts lombard分析师freya beamish和christopher granville的说法，鉴于英国政府的财政政策和政治信誉受损，政客们现在很可能会倾向于紧缩政策。这将给正在走向衰退的经济带来进一步的压力。
aviva investors的投资组合经理baylee wakefield表示：
“目前英国的主要风险是缺乏确定性。市场的关键问题是，正常的政策制定能否恢复。”
上周五英国零售额降幅超过预期，表明实体经济受到的挤压正在加深。
vanda research的高级策略师viraj patel在给客户的一份报告中写道：
“当通往深度和长期衰退的道路越来越清晰时，很难看到持有量不足的英国股票或英镑反弹走高。”
围绕英国国债市场的担忧挥之不去。英国10年期国债上周五再次跳水，当天该基准收益率一周以来首次收于4%以上。自从新财政大臣亨特取消了几乎全部减税措施以来，交易员已经减少了对英国央行加息幅度的押注。
上周，副行长本·布罗德本特（ben broadbent）表示，英国央行可能不会像市场预期的那样激进加息。周一，英国隔夜指数掉期市场显示，英国央行11月3日加息75个基点的几率为70%，加息100个基点的几率为30%。交易员将英国央行加息押注减少了25个基点；预计明年6月关键利率为5.06%。少加息可能使英镑“再次处于危险之中”。
英国央行似乎也决心从11月1日开始首次英国国债卖出操作，尽管不包括更长期限的英国国债。这一切都构成了政府在下一财年大量发行债券的艰难背景。即使在财政大转弯之后，花旗集团的策略师仍认为届时英国金边债券的发行量仍超过2600亿英镑。这对于那些希望再融资的抵押贷款持有人来说也是一个坏消息。
日本疑采取新的货币干预策略，集中对付海外基金
美国前财政部长劳伦斯·萨默斯 (lawrence summers) 表示，鉴于日本需要放弃其挂钩债券收益率政策可能会遇到困难，日本正在发生的事情是他目前正在关注的关键金融发展之一。
“日本借了很多钱来为世界各地的事情融资。如果日本的利率开始变化，那可能是一件大事。”
萨默斯表示，只要日本央行改变策略，困难就可能接踵而至。他引述了经济史上其他与放弃固定政策价格目标相关的事件作为类比。例如，瑞士在2015年初放弃对欧元的汇率上限后，其汇率大幅走强。
与十年前相比，日本似乎正在使用一种新的货币干预策略，以期从其单边行动中获得最大效果。
除了周一可能采取的行动外，大多数已确认和怀疑的干预都发生在日本正常交易时间之外，这与 2010年和2011年削弱日元的举措不同。考虑到今年日元的大部分下跌发生在日本交易时段之外，转变战略、集中力量对付海外基金是有道理的。
东京三菱日联国际资产管理公司的首席基金经理说，该策略反映了与海外同行进行传统协调干预时所见的情况，尽管这次行动是单方面采取的。他说，这可能会微妙地增加其对市场的影响。
日元周一在东京交易中大幅震荡，日本政府拒绝置评。与2010年至2011年政府通常在进入市场后立即宣布行动时采取的官方做法相比，这发生了翻天覆地的变化。东京market risk advisory的研究员koji fukaya说：
“缺乏确认就像一个烟幕。当不知道干预何时会发生或是否已经发生时，投机者很难采取立场。”
美股进入最强月份，下跌对冲需求减少
美股今年已经抹去了13万亿美元的市值，股票敞口被削减至堪比欧洲债务危机和2020年初的历史低点，华尔街不少大佬在警告还会迎来新一轮波动。
然而，期权市场显示，下跌对冲合约正在消失。如果标普500指数再跌10%就能获利的合约的成本跌至2017年以来的最低水平。同时，看涨美股的押注在增加。即便美股股指跌至熊市低位，cboe波动性指数远低于多年高位。
“当外界有如此多的怀疑时，也许事情实际上并没有那么糟糕”，hodges capital management的投资组合经理gary bradshaw 说。“我们非常接近将所有不利因素都计入价格。市场叙事越来越重复，交易员慢慢厌倦了。”
越来越多投资者正在接受这样一种观点，即大多数坏消息已经过去，有利的季节性模式可能仍会发挥作用。bespoke investment group汇编的数据显示，自1990年以来，从10月10日开始的三个月期间，标普500指数的涨幅中值为7% ，是全年最强劲的三个月交易窗口。
interactive brokers llc首席策略师steve sosnick表示：
“人们的看法是，虽然我们还没有到达底部，但也许我们离找到最佳底部更近了一步。在经历了10个月的溃败之后，我们可能会越来越接近解决问题。”
尽管如此，明年可能会出现全面的经济衰退，而美联储似乎无力像以往那样提供支持。这就是独立顾问联盟首席投资官chris zaccarelli敦促谨慎行事的原因。
韩国加码救市！承诺提供350亿美元流动性
上周六，韩国方面制定了规模至少为50万亿韩元（349亿美元）的流动性供应计划，将债券稳定基金规模定为20万亿韩元，恢复企业债、商业票据购买工具，额度上限提高一倍至16万亿韩元（合112亿美元）。该计划缓解了对违约风险上升的担忧，韩国资产周一上涨。
韩国kospi指数一度上涨2%，政府债券全线上涨，韩元兑美元上涨0.8%，随后回吐涨幅，目前仍徘徊在1430的水平，为2009年以来低位。
韩国推出的50万亿韩元信贷支持计划旨在限制利率上升引发的风险，此前,“乐高公园开发商违约事件”也加剧了对信用风险进一步蔓延的担忧。计划公布后，交易员开始哄抬韩国资产。而一些分析师警告说，政府的举措可能只是权宜之计。
midas international asset management首席执行官heo pil-seok表示：
“由于信贷市场显示出如此多的紧张迹象，政府已采取措施稳定市场情绪。但在大幅加息以抑制通胀之际，政策一致性存在问题。”
韩国央行本月将7天回购利率上调50个基点至3%的10年高位。
eugene investment & securities co.的分析师huh jae-hwan表示：
“这不是一个根本性的8846威尼斯的解决方案，但它似乎给了市场喘息的时间。”
韩国总统尹锡烈表示，政府将从周一开始实施这些措施，以帮助解决中小企业面临的财务困境。
这一最新承诺是韩国自疫情以来对市场最大的一轮金融支持之一，在疫情爆发之初，当局曾将其紧急资金扩大至约100万亿韩元以保护企业。
日元延续暴走模式，黄金一度涨破1670
周一（10月24日）早盘，美元兑日元剧烈波动，在大涨1%后短线下挫超400点，日内跌幅超1%，随后有所回升。美元指数在15分钟下跌超80点，最低跌至111.39。
受美指下跌的推动，现货黄金一度涨破1670美元/盎司，日内涨0.80%。
美股股指期货早盘延续上周涨势，三大期指均涨超1%，其中纳指期货涨1.5%。
稍早前，日本财务省副大臣神田真人表示，将继续采取适当行动，以应对过度、无序的市场波动。他称，日元过度疲软弊大于利，将根据需要采取必要的应对措施，绝对不能容忍基于投机的过度汇率变动。但拒绝就是否干预外汇置评。神田真人说：
“对外汇波动不做评论，我们这周7天24小时内都能随时采取行动。”
日本首相岸田文雄周六也对货币过度波动发出警告。据交易员估计，日本当局在上周五的干预中可能已动用逾300亿美元支撑日元汇率。美国银行在上月日本当局干预后估计，拥有1.3万亿美元外汇储备的日本政府还可能通过出售流动性资产，再实施至多10次干预。但分析师们表示，只要日本与美国之间的利差仍然很大，此类干预的效果就会有限。
“交易员不应放松警惕，因为日本当局表示他们希望限制投机行为”，法国农业信贷银行cib东京外汇部执行董事yuji saito称。“今天早上的价格走势并非来自真钱玩家，因此当局可能会再次介入以应对这一举动。”
大和证券高级外汇策略师 yukio ishizuki 表示：
“焦点正在转向日本央行的会议，但预计参与者将避免挑战当局，因为他们很紧张，交易将在一段时间内保持波动。”
财经网站forexlive称，日本央行周一上午绝对进行了干预措施。日本财务省有个习惯，既不确认也不否认干预。但当行情很明显时，市场也就不再需要官方声明。美元兑日元突然下跌超过400点，如果日本当局可能试图迫使日元结束疲软的话，这波行情可以看作是为未来几天奠定了基调。这也增加了日本央行本周面临的风险，无论如何，收益率控制的调整在很大程度上将是本周市场讨论的话题。