“鹰派”非农或扼杀11月大幅加息逆转可能 交易员斥资95万美元押注vix飙升 | 10月7日新闻汇总
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【要闻精选一览】
1、英国今冬恐遭遇停电 当局将颁发约100个油气勘探许可证
2、美国9月非农数据好于预期 美联储11月加息75基点或无逆转可能
3、美银：投资者囤积现金的速度达到两年半来最快水平
4、斥资95万美元！交易员押注明年3月vix指数飙升至150
5、秀财务实力“肌肉”！瑞信提出回购最高达30亿瑞郎的债券
6、日本外汇储备降幅创历史新高 但拒绝承认抛售美债
7、美国汽油需求暴跌又暴涨 拜登政府再迎难题
8、“老债王”：美联储无法重演沃克尔时刻 美债收益率或已“暂时”见顶
9、小心！日本央行转向或将引起市场巨震
10、lme就是否禁止新的俄罗斯金属产品发布讨论文件
11、非农日尤其危险 日元再度跌向干预临界值
12、日本政府拨9亿美元贷款 助企业采购lng
13、美国或重回与欧佩克 “敌对”时期，释放spr恐适得其反
英国今冬恐遭遇停电 当局将颁发约100个油气勘探许可证
当地时间7日，英国政府宣布开启新一轮北海油气勘探许可证的颁发工作，以提高英国内的油气产量，确保能源安全。据报道，共有898个地点可供勘探，主管部门北海过渡管理局将颁发约100个勘探许
可证。不过，北海过渡管理局称，相关区域从勘探到实现首次生产的平均用时接近五年。
在全球能源供应收紧推动油气价格飙升之际，能源安全成为全球各国最重要的课题之一。
周四，英国国家电网警告称，如果天然气供应严重不足，今年冬天英国家庭可能将遭遇停电。英国国家电网称，停电可能会发生在用电高峰时段，例如早上或傍晚，并将提前通知，单次停电时间最长可达3小时。
英国严重依赖天然气发电，天然气发电量占该国电力的40%以上。英国还从欧洲大陆进口电力。英国国家电网表示，尽管英国对俄罗斯天然气的依赖程度远低于欧洲大陆，但仍可能受到欧洲大陆能源供应短缺的连锁反应冲击。欧洲的能源危机或将导致英国无法从法国、比利时或荷兰进口电力。英国国家电网称，受俄乌冲突影响，能源市场遭遇了“前所未有的动荡和波动”。
随着俄罗斯天然气断供的威胁步步紧逼，欧洲各国正在快马加鞭囤气。欧洲天然气基础设施公司（gie）数据显示，欧洲地下储气库（ugs）设施储量已超过90%。
截至10月5日，欧洲ugs设施的天然气储量为90.12%，比截至目前的五年平均水平高出2.8个百分点。葡萄牙、比利时和波兰已经达到了最高的存储水平，分别为100%、100%和98.08%。
早些时候，欧盟国家承诺在今年冬季储气设施的占用率至少达到80%，在未来所有的冬季期间达到90%。
美国9月非农数据好于预期 美联储11月加息75基点或无逆转可能
北京时间20:30，美国劳工部公布9月非农就业数据，美国9月季调后非农新增就业人口录得26.3万人，高于预期的25万人，低于前值的31.5万人，创2021年4月以来最小增幅；美国9月失业率录得3.5%，低于预期与前值的3.70%。数据公布后，现货黄金一度大跌20美元，失守1700美元关口，白银跌超2%。
comex最活跃黄金期货合约北京时间10月7日20:35一分钟内买卖盘面瞬间成交2035手，交易合约总价值3.48亿美元
comex最活跃黄金期货合约北京时间10月7日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交3317手，交易合约总价值5.66亿美元
美元指数短线上扬，最高触及112.86；美国国债收益率走高，10年期国债收益率涨至3.9%上方。
非美货币普遍走低，欧元兑美元短线走低约70点；英镑兑美元短线走低约100点。
美国劳工统计局还将7月非农就业总人数的变化向上修正了1.1万，从52.6万修正为53.7万；8月的非农就业总人数保持在31.5万不变。经过修正后，7月和8月的就业增长总和比先前报告的高出1.1万人。
分析师指出，这又一次与美联储希望的情况相反。理想情况下，美联储希望看到更少的职位空缺和更多的求职者，以帮助缓解工资压力。尽管本周早些时候的数据显示，8月份的职位空缺大幅减少，但9月份的求职者人数并没有增加。强劲的劳动力市场，或使美联储的鹰派决心更加坚定。
22v research创始人dennis debusschere直言，这是一份糟糕的报告。重点是失业率从3.7%降至3.5%，劳动参与率降至62.3%。人们担心失业率会下降，这是合理的。再加上强劲的整体数据，这可以称得上是“鹰派”的就业数据。
更有分析师认为，在失业率下降和工资持续高于趋势水平的情况下，或很难看到将于10月13日公布的cpi报告能阻止美联储在11月2日加息75个基点。考虑到就业市场持续火热，即使通胀数据出人意料地走低也不会引起太多注意。
联邦基金利率显示，11月美联储加息75个基点的可能性为92%，高于9月非农就业报告公布之前的85.5%。
美银：投资者囤积现金的速度达到两年半来最快水平
美国银行全球研究部周五在一份报告中表示，投资者正在以2020年4月以来的最快速度囤积现金，原因是借贷成本飙升、能源价格高企和经济增长放缓引发了避险情绪。
美银援引epfr数据称，截至10月5日（周三）当周，现金流入888亿美元，债券流出了183亿美元，为四个月来最快单周抛售速度，其中大部分为投资级债券。由于债券资金外流，美银的牛熊指标连续3周保持在“极度看跌”水平。
投资者也在抛售股票，全球股市流出了33亿美元。美国股市再度出现资金外流，而欧洲股市连续第34周资金流出，为自2016年以来最长的连跌纪录。
新兴市场股票基金流入7亿美元，为连续第四周出现资金流入。与此同时，新兴市场债券流出了44亿美元，为连续第六周出现资金外流。
美国银行分析师在一份报告中写道，尽管近期股市上涨，但他们仍持悲观态度，并预计日本央行无法阻止美元兑日元汇率创出新高，而英国央行无法阻止英国国债收益率创出新高，风险资产将在10月再创新低。
斥资95万美元！交易员押注明年3月vix指数飙升至150
周四，对即将出炉的就业报告的不确定性推动芝加哥期权交易所波动率指数（vix）收在30上方。有投资者押注，vix的涨势不会止步于此。
当日股市收盘前不久，一位交易员押注vix指数可能在明年3月底前升至150。据称，上述交易员很可能是一个人斥资95万美元买入了5万份看涨期权，这也是周四最活跃的波动率期权合约。
wallachbeth capital交易主管michael beth表示：
“由于担心市场再次出现大规模崩盘，这可能被视为一种廉价的对冲方式。虽然现在vix看涨期权的delta值很低，但如果事态迅速发展，我们可以看到其价值显著增加。”
对远未实现盈利的期权合约进行大规模押注是很罕见。在这样一个充满不确定的环境下，交易员普遍倾向于坚持短期期权。根据外媒收集的自1990年以来的数据，vix的盘中最高水平是2008年10月24日的89.53。
从现在到明年3月22日合约到期，投资者将面临一系列波动事件，包括四次利率决议和六次通胀数据。萨斯奎哈纳国际集团（susquehanna international group）衍生品策略联席主管克里斯•墨菲（chris murphy）表示，这些合约的买家可能考虑的是对冲市场可能出现的恐慌情绪。她说：
“这种尾部对冲并不需要vix指数真正接近150。但如果vix和衡量vix期权隐含波动率的指标vvix双双飙升，这些看涨期权的价值可能仅因vega而增长5-10倍。”
注：vega是期权的一种风险度量指标，度量的是波动率对期权价格的影响。
秀财务实力“肌肉”！瑞信提出回购最高达30亿瑞郎的债券
金十数据10月7日讯，瑞士信贷提出回购最高达30亿瑞士法郎（合30亿美元）的债务证券，这表明该行财务实力强劲，尽管本周早些时候市场因担心银行的稳健性而出现波动后。周五，瑞士信贷美股盘前涨超3%。
瑞信在一份声明中宣布，瑞士信贷国际提出以现金方式回购部分opco高级债务证券，金额高达约30亿瑞士法郎。瑞信正在就8种以欧元或英镑计价的高级债务证券提出现金要约，总代价不超过10亿欧元。同时，瑞信还宣布对12只美元计价的高级债务证券进行单独的现金要约收购，总价不超过20亿美元。
瑞信表示：
“这些交易符合我们管理整体负债构成和优化利息支出的积极做法，并使我们能够利用市场条件以有吸引力的价格回购债券。”
尽管如此，投资者担心该行将如何支付回购成本以及这对其资本实力意味着什么。截至6月30日，瑞信最高质量的普通股权一级资本比率（cet1）为13.5%，远高于8%的国际监管最低标准和瑞士当局要求10%的水平。
瑞信近期遭受了重挫，其股价今年已贬值一半以上。当前距离其宣布重大战略评估仅几周时间。
据悉，瑞士信贷的改革可能还包括各部门的资产出售或退出市场，预计将在严重亏损的投行部门大幅裁员。此前，体现瑞信违约风险的瑞信五年期信用违约互换（cds）最近也飙升至前所未有的水平，使得审查更加紧迫。
周四，有消息称，瑞信正在研究出售旗下酒店mandarin oriental savoy zurich。这家已经营将近200年的酒店可能价值约4亿瑞士法郎。此外，外媒援引知情者消息称，瑞信试图引入一名外部投资者，为该行拆分后独立的顾问和投资银行业务注资，持有新公司的部分股份。
周四摩根大通分析师kian abouhossein将瑞士信贷的评级从减持提升至中性，欧股目标价从6.80瑞士法郎降至6瑞士法郎。该分析师认为，按照目前估值，管理层“应该考虑所有可能的选择，以避免大幅稀释性增资”。
除了瑞信积极的“自救”，此前瑞士央行也表示，正在关注瑞信的情况。周三，瑞士知名日报新苏黎世报（neue zürcher zeitung）报道称，瑞士当局可能会出手相助，为有系统性重要性的瑞信提供流动性，推出针对大银行的政府支持安全网。
日本外汇储备降幅创历史新高 但拒绝承认抛售美债
因全球市场动荡削弱了外国债券的价值，并促使日本抛售美元进行外汇干预，日本的外汇储备在9月份下降了创纪录的540亿美元。
根据日本财政部周五公布的数据，截至9月底，日本的外汇储备为1.238万亿美元，为2017年3月底以来的最低水平。
日本是全球第二大外汇储备国，一周前，财务省的另一项数据显示，日本上个月干预市场的支出高达2.8万亿日元（合计193.2亿美元）。
市场一直猜测，在日元兑美元跌至24年低点后，日本政府在干预汇市时卖出了美国国债，其周五的财政部数据似乎支持了这一假设，因为数据显示，日本持有的包括美国国债在内的储备证券价值出现了创纪录的下跌，但日本财务大臣铃木俊一对此表示否认。
另外，其他亚洲经济体的外汇储备有所下降。因当局介入以应对韩元跌至13年半以来的低点，韩国的外汇储备迎来有记录以来的第二大月度跌幅，印尼的外汇储备在9月份也出现了下降。
目前，投资者正在密切关注定于11月公布的7 - 9月期间的日本每日干预数据，以了解日本当局是否进行了“秘密干预”。
美国汽油需求暴跌又暴涨 拜登政府再迎难题
据美国能源部数据，近两个月，美国汽油需求突然暴跌至2020年的平均水平之下，能源市场猜测拜登政府故意将汽油需求数据做低，以压低油价。
然而，就在美国经济正在步入衰退，且欧佩克 在采取行动削减全球石油供应之际，美国汽油需求却出现了反弹。根据eia的最新数据，美国每周汽油需求数据达到了今年的最高水平，不仅超过了五年平均水平，而且达到了过去五年来的最高水平。
数据显示，eia汽油库存骤降至2014年11月以来的最低水平，在截至9月30日的一周内，石油库存减少了1600万桶。包括spr在内，自2020年7月初以来，美国石油总库存已经消耗了4.8亿桶，目前处于2004年以来的最低季节性水平。
受此影响，美国汽油价格在经历了大约100天的下跌后开始回升，这可能给消费者带来新的痛苦。
现在距离中期选举还有几周，拜登政府已释放了数百万桶石油，呼吁石油公司生产更多石油和燃料，并在最近几天暗示可能会削减成品油出口。但分析人士说，推动汽油价格上涨的一些关键因素已经超出了政府的控制范围。
据能源数据公司opis的数据，周三普通汽油的平均价格约为3.831美元/加仑。俄亥俄州代顿经营一家bp品牌加油站的dan lukasavitz表示，他最近将汽油价格上调了70美分/加仑，至3.99美元/加仑，以应对他预计欧佩克采取行动后油价会上涨的局面。他说:
“所有东西的成本都将慢慢转嫁到消费者身上。”
“老债王”：美联储无法重演沃克尔时刻 美债收益率或已“暂时”见顶
周四，太平洋投资管理公司（pimco）创始人、前“债券之王”比尔•格罗斯（bill gross）认为，现在债券很有吸引力。
格罗斯在最新的展望报告中写道，鲍威尔无法像他的前任美联储主席保罗·沃尔克在上世纪80年代所做的那样，继续通过加息来遏制通胀，因为现在美国经济的杠杆率要高得多，而全球经济增长正在放缓。他认为，这意味着目前超过4.2%的两年期美国国债收益率过高，美债收益率已经全线达到“暂时的”峰值。
现年78岁的格罗斯写道：
“虽然目前通胀似乎是美联储唯一关注的问题，但经济增长和金融稳定可能很快就会得到同等重视。不断增加的杠杆是罪魁祸首。美国和其他经济体无法承受更多的加息。”
格罗斯表示，他的个人投资组合“越来越倾向于一小部分中期债券”。他认为，收益率曲线倒挂会增加经济下滑的风险，因为银行将不愿放贷，从而阻断信贷流动。由于债务负担更高，当前的曲线倒挂可能造成的损害可能比以往的衰退时期更严重。
格罗斯建议，对于在今年的债券大幅下跌后心惊胆战的投资者，可以购买贝莱德旗下的ishares tips etf（tip），该基金是全球最大的通胀保值债券交易所交易基金（etf）。
上周五，五年期通胀保值债券（tips）收益率达到2%，为2008年以来的最高水平。格罗斯表示，通胀保值债券不仅能抵御通胀，还能在利率下降的情况下为资本增值提供可能。
如今格罗斯的观点并不罕见。在全球固定收益市场今年遭遇前所未有的19%的损失后，一些投资者开始从债券中寻找价值。
本周稍早，太平洋投资管理公司（pimco）全球固定收益首席投资官andrewballs和经济学家tiffany wilding表示，在美债收益率触及多年高点后，债券市场的回报潜力“令人信服”。doubleline capital首席投资官、被称为“新债王”的杰弗里•冈拉克（jeffrey gundlach）上月末表示，他一直在买入美国国债。
小心！日本央行转向或将引起市场巨震
如果日本央行逆转当前政策，日元可能大幅反弹，并引发一波资金回流日本的浪潮。但全球市场也可能因此受冲击。
瑞银表示，日本国债收益率一直是全球固定收益的支柱，其政策变化可能会对全球资产产生深远而广泛的影响，日本投资者大量持有的澳大利亚、法国和美国债券市场造成重大打击。如果日本央行放弃ycc，日本股市将跌入熊市，美国和欧洲股市可能下跌10%。
虽然瑞银预计日本央行不会在短期转向，但该行在本周分析了这一意外举措的潜在后果，它表示，如果日本央行提高ycc上限，将“有助于消除投机性日元空头”，日元兑美元或涨至130。但瑞银也警告称，在全球经济低迷的情况下，日本央行选择收紧政策可能是错的，未来两年日本央行可能不会转向。策略师们说，市场将无法迫使日本央行采取行动。
然而，摩根大通表示，日本央行可能会比市场预期更快转向，因为日本央行面临两个“不可协调的问题”，一是保持全球第二大债券市场的地位，二是避免日元因货币政策而迅速下跌。摩根大通将日本改变ycc政策的预测时间从2023年中提前到明年3月。经济学家ayako fujita在最近的一份报告中写道：
“黑田东彦的鸽派指导与日本央行本身对价格上涨压力的预测不一致，这种政策组合本质上是不可持续的，它正在进入尾声。”
渣打银行的steve englander也表示，日本物价上涨叠加金融市场的压力，可能迫使日本央行做出调整。他周二写道：
“虽然ycc政策转变的紧迫性可能需要来自全球利率上升和由此导致的日元疲软，但如果需要，日本通胀和通胀预期最近的回升可能为这种政策转变提供一定动力。”
lme就是否禁止新的俄罗斯金属产品发布讨论文件
伦敦金属交易所（lme）开始就可能禁止俄罗斯新增金属交付进行正式讨论。lme的任何举动都可能对铝、镍和铜等全球金属市场产生重大影响，迄今为止，这些市场尚未成为西方对俄广泛制裁的目标。lme还可能通过降低贸易商和制造商购买俄罗斯金属的意愿来打击united co. rusal international pjsc和mmc norilsk nickel pjsc等俄罗斯顶级生产商。此前消息称，lme将限制俄罗斯乌拉尔矿业冶金有限公司（ummc）及其一家子公司的铜和锌的新增交付。
据悉，lme提出了一系列可能的选择，例如，在各国政府对俄罗斯金属实施制裁之前不采取任何行动，或暂停lme全球仓库对俄罗斯金属的担保，最严厉的一个选择是，一旦讨论文件的结果公布，立即禁止所有俄罗斯金属的交割。lme将询问会员是否应该引入俄罗斯金属产品仓单的门槛，要求市场在10月28日前对关于俄罗斯金属产品交易的问题给出反馈。
俄罗斯铝业和nornickel等俄罗斯生产商历来提供了lme交易的大部分金属，这意味着禁令可能对市场产生重大影响。lme表示，在过去十年中，俄罗斯镍占交易所库存的比例高达65%，俄罗斯铝占74%，俄罗斯铜占95%。外媒上周首次报道lme 计划发布讨论文件时，铝价涨幅创下历史最高纪录。
美国最大的铝生产商美国铝业（alcoa）致信lme，敦促其不要接受俄罗斯金属，以“避免即将发生的危机”。俄罗斯铝业坚称禁令没有依据，并在致客户的一封信中警告说，任何限制其金属交付的举动都会损害lme在全球市场的地位。该公司表示，它没有向lme交付大量金属的计划。
非农日尤其危险 日元再度跌向干预临界值
日元再次走弱至上个月引发直接市场干预的水平。周五东京早盘，美元/日元汇率达到145.14，日元连续第八周下跌。9月22日美元/日元触及145.90，引发日本干预，导致日元盘中上涨近4%。但干预的效果几乎消失了，日元长期疲软跌破145可能引发外界猜测——日本将容忍日元逐渐贬值，尤其是在日本外汇储备下降的情况下。rbc europe驻伦敦首席外汇策略师adam cole在研报中写道：
“虽然日本目前似乎希望避免日元持续跌破145，但这一水平的重要性将很快减弱。”
日元交易员正在为周五的进一步波动做准备，备受期待的9月美国非农就业数据将成为金融市场走向的关键催化剂。而且，下周一是美国和日本的假期，这可能会影响流动性，进一步提高大幅波动的可能性。三菱日联摩根士丹利证券公司首席外汇策略师daisaku ueno表示：
“如果美国就业数据巩固了对美联储加息75个基点的猜测，日元可能测试145区间。无论日本花费多少外储，干预并不能完全阻止日元疲软，只能导致日元暂时震荡反弹。”
日本财务省的数据显示，截至9月底，日本的外汇储备从一个月前的1.29万亿美元降至1.24万亿美元，持有的外国证券减少了550亿美元。“日本9月份的外储降幅是有记录以来最大的”，财务大臣铃木俊一说，“下降的原因包括证券价值随着收益率上升而下跌，以及日本抛售外汇以进行干预”。日本财务省上周表示，它在9月份花费了2.84万亿日元（196亿美元）来限制日元的下跌。
日本政府拨9亿美元贷款 助企业采购lng
日本将向该国最大的电力生产商提供价值高达1300亿日元（9亿美元）的公对私贷款，用于购买液化天然气，这是日本政府为避免今年冬天出现严重的燃料短缺所做的最新努力。
根据周四的一份声明，日本国际协力银行（jbic）和私营部门银行达成了一项贷款协议，以帮助jera co.采购液化天然气。“作为日本的公共金融机构，jbic将支持企业，努力确保重要资源的稳定供应，并为日本的能源安全做出贡献”，该组织在一份声明中表示。
日本的大部分能源需求都是靠进口满足的，今年早些时候东京勉强避免了停电，并准备应对在未来几个月再次出现供应紧张。预计政府将在今年冬天呼吁居民和企业再次节约用电，而直接支持公用事业公司采购燃料的决定凸显了对供应的担忧。
此前马来西亚要求在年底前削减向几家日本客户的合同交付。由于管道泄漏，马来西亚国家石油公司已宣布对其液化天然气生产和销售部门，即马来西亚液化天然气私人有限公司的天然气供应构成不可抗力。
美国或重回与欧佩克 “敌对”时期，释放spr恐适得其反
北京时间周五凌晨，美国总统拜登发表讲话称，对欧佩克 的决定感到失望，正在寻找石油方面的替代方案，并称沙特之行不是为了石油。
11月美国将迎来国会中期选举，作为美国中东外交政策切入点的沙特支持欧佩克 意外减产，这对民主党选举前景是一个打击，也让美国与这个中东盟友的关系更加紧张。央视新闻援引美国《纽约时报》5日刊文，主要产油国的这一决定暴露出了美国外交的失败。美国国会议员正在考虑推动nopec法案、向世贸组织起诉欧佩克 、甚至没收其成员在美国的资产。美国议员称，“这一决定是我们与海湾伙伴国关系的一个转折点。”美国前能源安全高级研究员david goldwyn说：
“我们正回到欧佩克和美国之间长期敌对的时期。在通胀破坏全球增长、欧洲难以获得替代供应的情况下，如此大规模的减产无异于在经济和外交上‘宣战’。”
美银全球大宗商品和衍生品研究主管francisco blanch表示，拜登如果利用战略石油储备来遏制能源价格的飙升，有可能会强化欧佩克 对于全球石油市场的影响力。blanch表示，在欧佩克 决定减产200万桶/日后，白宫已几乎没有剩余选项来遏制油价走高及其对消费者的影响。他警告称，其中一个选项——出售或出借更多战略储备石油——长期来看可能对美国起到适得其反的作用。鉴于当今世界地缘政治形势极为紧张，这不是一个好主意。美国消耗石油储备，会把自身命运更多地交到欧佩克 的手中，最终“只会交出越来越多的市场控制权”。